Calculadora de ganancias de propagación de mariposas

El spread de mariposa es una estrategia comercial de opciones refinada que implica la compra y venta de múltiples opciones con distintos precios de ejercicio. Está diseñada para sacar provecho del precio del activo subyacente que permanece cerca del precio de ejercicio medio, con un riesgo limitado.

Antecedentes históricos

La estrategia de spread de mariposa surgió cuando los traders buscaban formas de limitar el riesgo manteniendo el potencial de ganancias. Al combinar las estrategias de spread alcista y bajista, los inversores encontraron un punto óptimo para gestionar el riesgo y las recompensas, especialmente en los mercados en los que se esperaba poca volatilidad.

Fórmula de cálculo

Las máximas ganancias de un spread de mariposa se pueden calcular con la siguiente fórmula:

\[ MP = HS - LS - P \]

donde:

• \(MP\) son las máximas ganancias por contrato ($),
• \(HS\) es el precio de ejercicio más alto ($),
• \(LS\) es el precio de ejercicio más bajo ($),
• \(P\) es la prima pagada ($).

Cálculo de ejemplo

Para un spread de mariposa con un precio de ejercicio bajo de $5.00, un precio de ejercicio alto de $12.50 y una prima promedio de $2.00, las máximas ganancias por contrato se calculan así:

\[ MP = 12.50 - 5.00 - 2.00 = 5.50 \]

Por tanto, las máximas ganancias por contrato son $5.50.

Importancia y escenarios de uso

Los spreads de mariposa son ideales para los inversores que prevén una volatilidad baja en el mercado y que desean sacar provecho de un rango de precios estable. Es una estrategia que se beneficia de la depreciación del valor temporal de las opciones y suele usarse en periodos de estabilidad potencial en el precio del activo subyacente.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cuáles son los beneficios clave de un spread de mariposa?

   • Los principales beneficios incluyen el riesgo definido, el potencial de ganancias en escenarios de volatilidad baja y una dependencia menor de la dirección del movimiento del mercado.

2. ¿Cómo afecta la volatilidad a la estrategia de spread de mariposa?

   • Una volatilidad alta puede dañar la eficacia de la estrategia, ya que depende de que el precio del activo se mantenga en un rango estrecho. Por lo general, es más favorable una volatilidad baja.

3. ¿Se pueden ajustar los spreads de mariposa?

   • Sí, los traders pueden ajustar las posiciones a medida que las condiciones del mercado cambian, aunque esto requiere de una gestión cuidadosa para mantener el perfil de riesgo/recompensa de la estrategia.

Esta calculadora agiliza el proceso de determinar las máximas ganancias de un spread de mariposa y ayuda a los traders a planificar y ejecutar sus estrategias con una mayor precisión.