Calculadora de cobertura delta

La cobertura delta es una estrategia clave en el campo de la negociación de opciones, que permite a los operadores reducir el riesgo asociado con los movimientos de precios del activo subyacente. Ajustando sus tenencias del activo subyacente, los operadores pueden neutralizar la delta, o sensibilidad del precio de la opción a los cambios en el precio del activo subyacente, "cobrándose" así contra los movimientos de precios.

Antecedentes históricos

El concepto de cobertura delta surgió del modelo Black-Scholes-Merton, introducido a principios de la década de 1970. Este modelo proporciona un marco teórico para la evaluación de opciones, que incorpora la delta como una medida de la sensibilidad del precio de la opción a los cambios en el precio del activo subyacente.

Fórmula de cálculo

Para calcular la cantidad de cobertura delta, la fórmula es:

\[ DH = |VD| \times O \times 100 \]

donde:

• \(DH\) representa la cantidad de cobertura delta,
• \(VD\) es el valor absoluto de la delta,
• \(O\) es el número de contratos de opción.

Ejemplo de cálculo

Supongamos que usted tiene una opción con una delta de -0.5 (el signo negativo indica una opción de venta) y usted tiene 10 contratos. El valor absoluto de la delta es 0.5. La cantidad de cobertura delta se calcula de la siguiente manera:

\[ DH = 0.5 \times 10 \times 100 = 500 \]

Esto significa que necesitaría tener 500 acciones del activo subyacente para cubrir completamente el riesgo delta de su posición de opción.

Importancia y escenarios de uso

La cobertura delta es crucial para gestionar el riesgo de las carteras de opciones, especialmente para los creadores de mercado y los operadores institucionales. Permite la neutralización del riesgo direccional asociado con los movimientos de precios del activo subyacente. Esta estrategia se utiliza con frecuencia en combinación con otras técnicas de gestión de riesgos para lograr una cartera de inversión equilibrada y diversificada.

Preguntas frecuentes comunes

1. ¿Qué significa la delta de una opción?

   • La delta de una opción significa cuánto se espera que se mueva el precio de una opción en función de un cambio de $1 en el precio del activo subyacente.

2. ¿Por qué se multiplica por 100 en la fórmula?

   • La multiplicación por 100 ajusta el hecho de que cada contrato de opción normalmente representa 100 acciones del activo subyacente.

3. ¿Puede la cobertura delta eliminar todos los tipos de riesgo?

   • No, la cobertura delta aborda principalmente el riesgo delta (direccional). Otros riesgos, como la gamma (tasa de cambio de la delta) y la theta (descomposición temporal), todavía afectan el valor de la opción.

La cobertura delta es un proceso dinámico, ya que la delta de una opción cambia con el precio del activo subyacente y con el tiempo. Por lo tanto, se requieren ajustes continuos para mantener una posición delta neutral. Esta calculadora simplifica el cálculo de la cobertura delta, proporcionando una forma rápida y fácil de determinar la cantidad de cobertura necesaria.