Calculadora de Tasa de Rendimiento Requerida

La Tasa Requerida de Retorno (RRR) es un concepto crítico en finanzas que ayuda a los inversores a determinar el retorno mínimo que esperarían de una inversión, teniendo en cuenta el riesgo asociado a ella. Esta tasa es crucial para tomar decisiones de inversión informadas y evaluar posibles inversiones.

Antecedentes históricos

El concepto de la Tasa Requerida de Retorno tiene sus raíces en el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), desarrollado en la década de 1960. El CAPM proporciona un marco para cuantificar el riesgo asociado a un valor y calcular el rendimiento esperado que compensa ese riesgo.

Fórmula de cálculo

La fórmula para calcular la Tasa Requerida de Retorno, especialmente para acciones que pagan dividendos, viene dada por el Modelo de Crecimiento de Gordon (una versión del Modelo de Descuento de Dividendos para empresas con tasas de crecimiento estables):

\[ RRR = \frac{D_1}{P_0} + g \]

donde:

• \(RRR\) es la tasa requerida de retorno,
• \(D_1\) es el dividendo esperado en el próximo año,
• \(P_0\) es el precio actual de la acción,
• \(g\) es la tasa de crecimiento de los dividendos (expresada como un decimal).

Ejemplo de cálculo

Suponiendo un dividendo esperado el próximo año (\(D_1\)) de $2.00, un precio actual de la acción (\(P_0\)) de $40.00, y una tasa de crecimiento esperada de los dividendos (\(g\)) del 5%:

\[ RRR = \frac{2.00}{40.00} + 0.05 = 0.05 + 0.05 = 10\% \]

La tasa requerida de retorno sería del 10%.

Importancia y escenarios de uso

La Tasa Requerida de Retorno es una herramienta fundamental en la toma de decisiones de inversión. Es utilizada por los inversores para evaluar la atractiva de posibles inversiones y por las empresas para evaluar la viabilidad de los proyectos. Ayuda a determinar la tasa de descuento para la valoración de acciones y proyectos.

Preguntas frecuentes comunes

1. ¿Cómo difiere la RRR de la tasa de rendimiento esperada?

   • La RRR es el retorno mínimo que un inversor espera para compensar el riesgo, mientras que la tasa de rendimiento esperada es un promedio de los posibles rendimientos ponderados por su probabilidad.

2. ¿Puede cambiar la RRR?

   • Sí, la RRR puede cambiar debido a variaciones en las tasas libres de riesgo, la prima de riesgo de la inversión o cambios en la percepción de riesgo del mercado.

3. ¿Por qué se incluye la tasa de crecimiento en el cálculo de la RRR para las acciones?

   • La tasa de crecimiento de los dividendos se incluye para tener en cuenta el aumento esperado de los pagos de dividendos con el tiempo, lo que afecta el valor de la acción y el rendimiento del inversor.

Comprender la Tasa Requerida de Retorno es esencial para los inversores que buscan maximizar los resultados de sus inversiones eligiendo oportunidades que ofrezcan rendimientos proporcionales a sus perfiles de riesgo.