Calculadora de Margen SPAN

El margen SPAN (Análisis Estándar de Portafolio de Riesgo) es un sistema utilizado por varias bolsas de valores en todo el mundo para calcular el riesgo asociado con las carteras de los participantes del mercado. Está diseñado para determinar la cantidad mínima de dinero requerida para cubrir las pérdidas potenciales durante un período específico, generalmente un día.

Antecedentes históricos

Desarrollado originalmente por la Bolsa Mercantil de Chicago en 1988, el sistema SPAN se convirtió rápidamente en el estándar de la industria para la gestión de riesgos en los mercados de futuros y opciones. Su objetivo es proteger a los participantes del mercado y la integridad del mercado en sí, asegurando que los operadores tengan suficiente capital para cubrir las pérdidas potenciales.

Fórmula de cálculo

La fórmula del margen SPAN es simple pero efectiva para gestionar el riesgo financiero:

\[ SPM = TM - EM \]

donde:

• \(SPM\) es el margen SPAN ($),
• \(TM\) es el margen total ($),
• \(EM\) es el margen de exposición ($).

Ejemplo de cálculo

Por ejemplo, si el requisito de margen total es de $10,000 y el margen de exposición es de $4,000, el margen SPAN se calcularía de la siguiente manera:

\[ SPM = 10000 - 4000 = 6000 \]

Por lo tanto, el margen SPAN requerido es de $6,000.

Importancia y escenarios de uso

Los cálculos del margen SPAN son críticos en el mercado de derivados para garantizar que los operadores mantengan suficiente capital para cubrir sus posiciones en diversas condiciones del mercado. Ayuda a mitigar el riesgo sistémico y promover la estabilidad financiera.

Preguntas frecuentes comunes

1. ¿Qué diferencia al margen SPAN de otros tipos de margen?

   • El margen SPAN considera el riesgo general de la cartera, incluidos varios escenarios que podrían afectar el valor de la cartera, a diferencia de otros márgenes que solo pueden considerar posiciones individuales.

2. ¿Con qué frecuencia se calcula el margen SPAN?

   • Las bolsas suelen calcular el margen SPAN diariamente para tener en cuenta los cambios en las condiciones del mercado y el valor de las posiciones subyacentes.

3. ¿Puede cambiar el margen SPAN después de ser calculado?

   • Sí, a medida que cambian las condiciones del mercado, también lo harán los requisitos del margen SPAN para reflejar el riesgo actual de la cartera.

La calculadora de margen SPAN proporciona una herramienta sencilla para que los operadores e inversores estimen sus requisitos de cobertura de riesgo, asegurando que estén adecuadamente capitalizados para participar en los mercados de futuros y opciones.