Calculateur du bêta du CAPM

Le calculateur de bêta du CAPM est un outil essentiel pour les investisseurs qui cherchent à comprendre le risque et le rendement potentiel de leurs investissements par rapport au marché global. Ce modèle aide à déterminer le rendement attendu d'un actif, en tenant compte de son risque spécifique par rapport au marché.

Historique

Le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) est une pierre angulaire de la théorie financière moderne, introduit indépendamment par Jack Treynor, William F. Sharpe, John Lintner et Jan Mossin dans les années 1960. Il fournit une formule qui calcule le rendement attendu d'un investissement, compte tenu de son risque par rapport au marché.

Formule de calcul

Le bêta du CAPM (\(B\)) est calculé à l'aide de la formule :

\[ B = \frac{ER_i - rf}{ER_m - rf} \]

où :

• \(B\) est le bêta,
• \(ER_i\) est le rendement attendu de l'investissement,
• \(ER_m\) est le rendement attendu du marché,
• \(rf\) est le rendement sans risque.

Exemple de calcul

Supposons que vous ayez un investissement avec un rendement attendu de 8 %, que le rendement attendu du marché soit de 10 % et que le taux sans risque soit de 3 %. Le bêta du CAPM est calculé comme suit :

\[ B = \frac{8\% - 3\%}{10\% - 3\%} = \frac{5\%}{7\%} \approx 0.7143 \]

Importance et scénarios d'utilisation

Le bêta du CAPM est crucial pour les investisseurs afin de mesurer la volatilité ou le risque systématique d'un titre ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. Il est largement utilisé dans le processus de gestion de portefeuille, l'évaluation des risques et la détermination du coût du capital propre.

Questions fréquentes

1. Le bêta du CAPM peut-il être négatif ?

   • Oui, un bêta négatif implique que l'investissement évolue dans le sens opposé du marché. Cependant, c'est rare et indique généralement un investissement défensif.

2. Que signifie une valeur de bêta ?

   • Un bêta supérieur à 1 indique que l'investissement est plus volatile que le marché, tandis qu'un bêta inférieur à 1 suggère qu'il est moins volatile.

3. Qu'est-ce que le CAPM à bêta nul ?

   • Un portefeuille à bêta nul est un portefeuille qui n'a pas de risque systématique, ou dont le rendement n'est pas affecté par les mouvements du marché, ayant ainsi un bêta de zéro.

4. Le bêta du CAPM est-il avec effet de levier ou sans effet de levier ?

   • Généralement, le bêta du CAPM est considéré comme non levier, représentant le risque inhérent des actifs sans l'influence de l'effet de levier financier.

Le calculateur de bêta du CAPM simplifie les calculs financiers complexes, ce qui permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements par rapport au risque du marché.