Calculateur de couverture delta

La couverture delta est une stratégie clé dans le domaine du trading d'options, permettant aux traders de réduire le risque associé aux mouvements de prix de l'actif sous-jacent. En ajustant leurs positions sur l'actif sous-jacent, les traders peuvent neutraliser le delta, ou sensibilité du prix de l'option aux variations du prix de l'actif sous-jacent, et ainsi se « couvrir » contre les mouvements de prix.

Contexte historique

Le concept de couverture delta est né du modèle Black-Scholes-Merton, introduit au début des années 1970. Ce modèle fournit un cadre théorique pour l'évaluation des options, qui intègre le delta comme une mesure de la sensibilité du prix de l'option aux variations du prix de l'actif sous-jacent.

Formule de calcul

Pour calculer la quantité de couverture delta, la formule est :

\[ DH = AVD \times O \times 100 \]

où :

• \(DH\) représente la quantité de couverture delta,
• \(AVD\) est la valeur absolue du delta,
• \(O\) est le nombre de contrats d'options.

Exemple de calcul

Supposons que vous ayez une option avec un delta de -0,5 (le signe négatif indique une option de vente) et que vous déteniez 10 contrats. La valeur absolue du delta est de 0,5. La quantité de couverture delta est calculée comme suit :

\[ DH = 0,5 \times 10 \times 100 = 500 \]

Cela signifie que vous devriez détenir 500 actions de l'actif sous-jacent pour couvrir complètement le risque delta de votre position d'option.

Importance et scénarios d'utilisation

La couverture delta est cruciale pour gérer le risque des portefeuilles d'options, en particulier pour les teneurs de marché et les traders institutionnels. Elle permet de neutraliser le risque directionnel associé aux mouvements de prix de l'actif sous-jacent. Cette stratégie est fréquemment utilisée en combinaison avec d'autres techniques de gestion des risques afin d'obtenir un portefeuille d'investissement équilibré et diversifié.

FAQ courantes

1. Que signifie le delta d'une option ?

   • Le delta d'une option signifie de combien le prix d'une option devrait bouger en fonction d'une variation de 1 $ du prix de l'actif sous-jacent.

2. Pourquoi multiplier par 100 dans la formule ?

   • La multiplication par 100 tient compte du fait que chaque contrat d'option représente généralement 100 actions de l'actif sous-jacent.

3. La couverture delta peut-elle éliminer tous les types de risques ?

   • Non, la couverture delta traite principalement du risque delta (directionnel). D'autres risques, tels que le gamma (taux de variation du delta) et le thêta (décroissance temporelle), affectent toujours la valeur de l'option.

La couverture delta est un processus dynamique, car le delta d'une option varie avec le prix de l'actif sous-jacent et au fil du temps. Par conséquent, des ajustements continus sont nécessaires pour maintenir une position delta-neutre. Cette calculatrice simplifie le calcul de la couverture delta, offrant un moyen rapide et facile de déterminer la quantité de couverture nécessaire.