Calculateur de valeur ajoutée économique (EVA)

La Valeur économique ajoutée (EVA) est une mesure de la performance financière d'une entreprise qui se base sur la valeur résiduelle calculée en déduisant le coût du capital de son résultat d'exploitation ajusté des impôts calculés selon la méthode de la comptabilité de trésorerie. Il s'agit d'une mesure précieuse pour évaluer la valeur qu'une entreprise génère à partir des fonds qui y sont investis.

Contexte historique

EVA est une marque déposée par Stern Value Management et développée à l'origine par Bennett Stewart et Joel Stern dans les années 1980. Il a été présenté en tant qu'alternative aux paramètres de performance financière traditionnels comme le résultat net et le résultat par action, dans l'objectif de donner une vision plus précise de la valeur de l'entreprise et des actionnaires.

Formule de calcul

La formule de calcul d'EVA est la suivante :

\[ \text{EVA} = \text{NOPAT} - (\text{WACC} \times \text{Capital Investi}) \]

où :

• \(\text{NOPAT}\) est le résultat d'exploitation net après impôt ;

• \(\text{WACC}\) est le coût du capital moyen pondéré (exprimé sous forme décimale) ;

• \(\text{Capital Investi}\) est la somme totale de capitaux investie dans l'entreprise.

Exemple de calcul

Si une entreprise a un NOPAT de 150 000 $, un coût du capital moyen pondéré de 10 % et un capital investi de 1 000 000 $, l'EVA est :

\[ \text{EVA} = 150 000 - (0,10 × 1 000 000) = 150 000 - 100 000 = 50 000 $ \]

Importance et scénarios d'utilisation

EVA est largement utilisée par les managers et les investisseurs en tant qu'indicateur de rentabilité et d'efficacité, et aide à prendre des décisions concernant les investissements, les évaluations des performances et les primes d'incitation. Il met l'accent sur des pratiques de gestion transparentes et basées sur la valeur.

Questions fréquemment posées

1. Qu'indique un EVA positif ?

• Un EVA positif indique qu'une entreprise génère une valeur supérieure à son coût du capital employé.

2. En quoi EVA est il différent des mesures de bénéfices traditionnels ?

• Contrairement aux paramètres traditionnels de mesure des profits, l'EVA tient compte du coût du capital, ce qui offre une vision plus globale des performances financières d'une entreprise et sa capacité de créer de la valeur ajoutée pour les actionnaires.

3. Un EVA peut il être négatif ?

• Oui ! Un EVA négatif indique qu'une entreprise ne couvre pas son coût du capital, ce qui implique qu'elle ne crée pas de valeur.

4. Pourquoi prendre le coût du capital moyen pondéré (WACC) en compte dans le calcul ?

• Inclure le coût du capital moyen pondéré dans le calcul tient compte des risques liés au capital investi et fournit une référence que l'entreprise NOPAT doit dépasser pour générer de la valeur.

Ce calculateur facilite le calcul de l'EVA, le rendant ainsi plus accessible pour les analystes financiers, les investisseurs et les étudiants en gestion d'entreprise afin d'évaluer la santé financière et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise.