Calculateur de hurdle rate

Le taux plancher est une mesure financière essentielle servant à déterminer le rendement minimal acceptable sur un investissement, prenant en compte à la fois le coût de capital et la prime de risque associée à l'investissement. Il s'agit d'une référence permettant de prendre des décisions pour déterminer si un investissement vaut la peine, en guidant les entreprises et les investisseurs dans la hiérarchisation des projets et des investissements dont on s'attend à ce qu'ils génèrent un rendement supérieur à ce seuil.

Contexte historique

Le concept de taux plancher est ancré dans les principes de la finance d'entreprise et de la théorie de l'investissement. Il représente le taux de rendement minimal qu'une entreprise s'attend à obtenir lorsqu'elle investit dans un projet ou une entreprise. Cela garantit que l'entreprise compense à la fois le coût de financement du projet (le coût du capital) et le risque supplémentaire pris (la prime de risque).

Formule de calcul

La formule permettant de calculer le taux plancher (HUR) est simple :

\[ HUR = CC + RP \]

où :

• \(HUR\) est le taux plancher (%),
• \(CC\) est le coût de capital (%),
• \(RP\) est la prime de risque (%).

Exemple de calcul

Par exemple, calculons le taux plancher en fonction des éléments suivants :

• Coût du capital (%) = 5,
• Prime de risque (%) = 6.

En utilisant la formule :

\[ HUR = CC + RP = 5 + 6 = 11 % \]

Le taux plancher dans ce scénario serait de 11 %.

Importance et scénarios d'utilisation

Le taux plancher est essentiel pour évaluer les opportunités d'investissement, attribuer le capital efficacement et gérer les risques. Il est particulièrement pertinent dans la budgétisation des investissements pour comparer le rendement attendu d'un investissement au niveau de risque du projet et au coût du capital de l'entreprise.

FAQ courantes

1. En quoi le taux plancher se différencie-t-il du coût du capital ?

   • Le taux plancher inclut le coût du capital et une prime de risque pour tenir compte du risque spécifique associé à l'investissement, tandis que le coût du capital est une mesure plus générale du taux de rendement nécessaire pour persuader les investisseurs de financer un projet.

2. Comment la prime de risque affecte-t-elle le taux plancher ?

   • La prime de risque augmente le taux plancher, reflétant la nécessité d'un rendement plus élevé pour justifier le risque supplémentaire d'un investissement.

3. Le taux plancher est-il le même pour tous les projets au sein d'une entreprise ?

   • Non, le taux plancher peut varier d'un projet à l'autre en raison des différences de risque, de la nature de l'investissement et des conditions du marché.

Cette calculatrice offre un moyen simple de déterminer le taux plancher, ce qui facilite la prise de meilleures décisions d'investissement en soulignant le rendement minimal requis pour dépasser à la fois le coût du capital et le risque supplémentaire encouru.