Calculateur de VaR Marginal

La Valeur à Risque Marginale (VaR) est une technique de mesure du risque qui quantifie le risque incrémental apporté par un nouvel investissement ou une nouvelle position à un portefeuille existant. C'est un outil crucial pour les gestionnaires de risques et les traders pour évaluer dans quelle mesure une nouvelle position augmentera le risque du portefeuille.

Contexte historique

La VaR est un outil standard de mesure du risque depuis la fin du XXe siècle, utilisé par les institutions financières pour quantifier le niveau de risque de leurs portefeuilles. La VaR marginale étend ce concept en isolant l'impact d'un investissement supplémentaire, aidant les institutions à gérer leur risque plus efficacement.

Formule de calcul

La formule de calcul de la VaR marginale est la suivante :

\[ MVaR = T{VaR} - I{VaR} \]

où :

• \(MVaR\) est la VaR marginale,
• \(T_{VaR}\) est la Valeur à Risque totale,
• \(I_{VaR}\) est la Valeur à Risque initiale.

Exemple de calcul

Supposons que la VaR totale d'un portefeuille après l'ajout d'un nouvel actif soit de 1 500 $, et que la VaR initiale du portefeuille avant l'ajout de l'actif était de 1 200 $. La VaR marginale serait calculée comme suit :

\[ MVaR = 1500 - 1200 = 300 \]

Cela signifie que le nouvel actif ajoute 300 $ au risque du portefeuille.

Importance et scénarios d'utilisation

La VaR marginale est essentielle pour la gestion des risques, permettant aux gestionnaires de prendre des décisions éclairées concernant les ajustements de portefeuille. Elle est particulièrement utile pour optimiser l'exposition au risque du portefeuille et pour les calculs de capital réglementaire.

FAQ courantes

1. En quoi la VaR marginale diffère-t-elle de la VaR totale ?

   • La VaR marginale mesure le risque supplémentaire introduit par une nouvelle position, tandis que la VaR totale mesure le risque de l'ensemble du portefeuille.

2. La VaR marginale peut-elle être négative ?

   • Oui, une VaR marginale négative indique que la nouvelle position réduit le risque global du portefeuille.

3. Comment la VaR marginale aide-t-elle à la gestion de portefeuille ?

   • Elle aide à identifier les actifs qui, lorsqu'ils sont ajoutés au portefeuille, optimisent son profil risque-rendement en améliorant soit les rendements pour un niveau de risque donné, soit en réduisant le risque pour un niveau de rendement donné.

Ce calculateur facilite la compréhension et l'application de la VaR marginale, la rendant accessible aux professionnels de la finance et de la gestion des investissements.