Calculateur de ratio P/B

Le ratio cours/valeur comptable (C/VC) est un indicateur financier utilisé pour comparer le cours d'une entreprise à sa valeur comptable par action, ce qui indique le montant payé par les actionnaires pour les actifs nets d'une entreprise par rapport au cours de l'action. Il s'agit d'un indicateur important pour les investisseurs qui cherchent à trouver des sous-évaluations du marché.

Contexte historique

Le ratio cours/valeur comptable trouve ses racines dans l'investissement de valeur, un concept popularisé par Benjamin Graham et David Dodd au début du 20e siècle. Ils préconisaient d'investir dans des actions qui semblaient sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque, dont le ratio cours/valeur comptable est une mesure essentielle.

Formule de calcul

La formule de calcul du ratio cours/valeur comptable est la suivante :

\[ \text{Ratio cours/valeur comptable} = \frac{\text{Cours de l'action}}{\text{Valeur comptable par action}} \]

Exemple de calcul

Prenons l'exemple d'une entreprise dont le cours de l'action est de 120 $ et la valeur comptable par action de 100 $. Le ratio cours/valeur comptable serait :

\[ \text{Ratio cours/valeur comptable} = \frac{120}{100} = 1,2 \]

Importance et scénarios d'utilisation

Le ratio cours/valeur comptable est essentiel pour que les investisseurs déterminent si une action est sous-évaluée ou surévaluée par rapport à sa valeur comptable réelle. Un ratio cours/valeur comptable inférieur à 1 indique souvent que l'action est sous-évaluée, ce qui offre potentiellement une marge de sécurité aux investisseurs. Il est largement utilisé dans l'analyse des actions, notamment pour les comparaisons au sein des secteurs.

FAQ courantes

1. Que signifie un ratio cours/valeur comptable élevé ?

   • Un ratio cours/valeur comptable élevé peut indiquer que l'action est surévaluée par rapport à sa valeur comptable, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer plus pour chaque dollar d'actifs nets.

2. Le ratio cours/valeur comptable peut-il être négatif ?

   • Oui, un ratio cours/valeur comptable peut être négatif si la société a une valeur comptable négative, ce qui indique que les passifs dépassent les actifs.

3. En quoi le ratio cours/valeur comptable diffère-t-il du ratio cours/bénéfice ?

   • Le ratio cours/valeur comptable compare la valorisation boursière à la valeur comptable de l'entreprise, tandis que le ratio cours/bénéfice compare la valeur boursière aux bénéfices. Les deux donnent des informations sur la valorisation, mais selon des perspectives différentes.

Cette calculatrice rationalise le processus de détermination du ratio cours/valeur comptable, ce qui permet aux investisseurs et aux analystes d'évaluer plus facilement la valeur des actions par rapport à leurs valeurs comptables.