Calculatrice de marge SPAN

La marge SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) est un système utilisé par plusieurs bourses à travers le monde pour calculer le risque associé aux portefeuilles des participants au marché. Il est conçu pour déterminer le montant minimum d'argent requis pour couvrir les pertes potentielles sur une période spécifiée, généralement un jour.

Histoire

Initialement développé par le Chicago Mercantile Exchange en 1988, le système SPAN est rapidement devenu la norme de l'industrie pour la gestion des risques sur les marchés à terme et d'options. Son objectif est de protéger les participants au marché et l'intégrité du marché lui-même en s'assurant que les traders disposent de suffisamment de capital pour couvrir les pertes potentielles.

Formule de calcul

La formule de la marge SPAN est simple mais efficace pour gérer les risques financiers :

\[ SPM = TM - EM \]

où :

• \(SPM\) est la marge SPAN ($),
• \(TM\) est la marge totale ($),
• \(EM\) est la marge d'exposition ($).

Calcul d'exemple

Par exemple, si la marge totale requise est de 10 000 $ et la marge d'exposition de 4 000 $, la marge SPAN serait calculée comme suit :

\[ SPM = 10000 - 4000 = 6000 \]

Par conséquent, la marge SPAN requise est de 6 000 $.

Importance et scénarios d'utilisation

Les calculs de la marge SPAN sont essentiels sur le marché des dérivés pour garantir que les traders maintiennent suffisamment de capital pour couvrir leurs positions dans diverses conditions de marché. Cela contribue à atténuer le risque systémique et à promouvoir la stabilité financière.

FAQ courantes

1. Qu'est-ce qui différencie la marge SPAN des autres types de marge ?

   • La marge SPAN tient compte du risque global du portefeuille, y compris divers scénarios qui pourraient affecter la valeur du portefeuille, contrairement aux autres marges qui peuvent ne tenir compte que des positions individuelles.

2. À quelle fréquence la marge SPAN est-elle calculée ?

   • Les bourses calculent généralement la marge SPAN quotidiennement pour tenir compte des changements des conditions du marché et de la valeur des positions sous-jacentes.

3. La marge SPAN peut-elle changer après avoir été calculée ?

   • Oui, à mesure que les conditions du marché changent, les exigences de la marge SPAN changeront également pour refléter le risque actuel du portefeuille.

La calculatrice de marge SPAN fournit un outil simple pour les traders et les investisseurs afin d'estimer leurs besoins de couverture des risques, en s'assurant qu'ils sont suffisamment capitalisés pour participer aux marchés à terme et d'options.