バタフライスプレッド利益計算機

バタフライスプレッドとは、異なる執行価格の複数のオプションを買い付けて売りつける洗練されたオプション取引戦略だ。リスクを限定して、原資産価格が中間執行価格の近くを推移することから利益を得ることを目的としている。

歴史的背景

バタフライスプレッド戦略は、利益の可能性を維持しつつもリスクを制限する方法を探るトレーダーによって生まれた。強気と弱気の両方のスプレッド戦略を組み合わせることで、投資家はリスクとリターンのバランスのよいポイントを見つけ、特にボラティリティが低いと予想される市場で活用した。

計算式

バタフライスプレッドの最大利益は以下の式で計算できる。

\[ MP = HS - LS - P \]

ここで、

• \(MP\) は1契約あたりの最大利益（$）、
• \(HS\) は高い執行価格（$）、
• \(LS\) は低い執行価格（$）、
• \(P\) は支払ったプレミアム（$）。

計算例

執行価格が5.00ドル、高い執行価格が12.50ドル、平均プレミアムが2.00ドルのバタフライスプレッドの場合、1契約あたりの最大利益は次のように計算される。

\[ MP = 12.50 - 5.00 - 2.00 = 5.50 \]

したがって、1契約あたりの最大利益は5.50ドルだ。

重要性と利用シナリオ

バタフライスプレッドは、市場のボラティリティが低いと予想し、安定した価格帯から利益を得たい投資家に最適だ。時間の経過とともにオプションの価値が下がることから利益を得る戦略で、原資産の価格が安定する可能性のある期間に用いられることが多い。

よくある質問

1. バタフライスプレッドの主な利点は何ですか？

   • 主な利点として、リスクが明確、ボラティリティの低いシナリオで利益の可能性、市場動向の方向に左右されにくい点が挙げられる。

2. ボラティリティはバタフライスプレッド戦略にどのような影響を与えますか？

   • 資産価格が狭い範囲に収まる必要があるため、高いボラティリティは戦略の効果を損なう可能性がある。一般的にはボラティリティが低い方が好ましい。

3. バタフライスプレッドは調整できますか？

   • はい、トレーダーは市場環境の変化に合わせてポジションを調整できるが、戦略のリスク/リターン・プロファイルを維持するために注意深い管理が必要となる。

この計算ツールは、バタフライスプレッドの最大利益を算出するプロセスを合理化し、より高い精度で戦略を計画および実行するトレーダーを支援する。