CAPM ベータ計算機

CAPMベータ計算機は、投資家が投資の全体市場に対するリスクと潜在的なリターンを理解しようとする際に不可欠なツールです。このモデルは、市場に対する特定のリスクを考慮して、資産の期待リターンを決定するのに役立ちます。

歴史的背景

資本資産価格モデル（CAPM）は、1960年代にジャック・トレイナー、ウィリアム・F・シャープ、ジョン・リントナー、ヤン・モシンがそれぞれ独立に導入した、現代の金融理論の礎石です。これは、市場に対するリスクを考慮して、投資の期待リターンを計算する式を提供します。

計算式

CAPMベータ（\(B\)）は、次の式を使用して計算されます。

\[ B = \frac{ER_i - rf}{ER_m - rf} \]

ここで：

• \(B\) はベータです。
• \(ER_i\) は投資の期待リターンです。
• \(ER_m\) は市場の期待リターンです。
• \(rf\) はリスクフリーリターンです。

計算例

期待リターンが8％、市場の期待リターンが10％、リスクフリーレートが3％の投資があるとします。CAPMベータは次のように計算されます。

\[ B = \frac{8\% - 3\%}{10\% - 3\%} = \frac{5\%}{7\%} \approx 0.7143 \]

重要性と使用シナリオ

CAPMベータは、投資家が市場全体の比較で、証券またはポートフォリオのボラティリティまたは体系的リスクを測定するために不可欠です。これは、ポートフォリオ管理プロセス、リスク評価、およびエクイティコストの決定において広く使用されています。

よくある質問

1. CAPMベータは負になる可能性がありますか？

   • はい、負のベータは、投資が市場とは反対方向に動くことを意味します。ただし、これはまれであり、通常は防御的な投資を示しています。

2. ベータ値は何を示していますか？

   • 1より大きいベータは、投資が市場よりも変動しやすいことを示し、1より小さいベータは、投資が市場よりも変動しにくいことを示しています。

3. ゼロベータCAPMとは何ですか？

   • ゼロベータポートフォリオは、体系的リスクがなく、またはそのリターンが市場の動きに影響されないため、ベータがゼロのポートフォリオです。

4. CAPMベータはレバレッジドですか、アンレバレッジドですか？

   • 通常、CAPMベータはアンレバレッジドと見なされ、金融レバレッジの影響を受けずに資産固有のリスクを表しています。

CAPMベータ計算機は、複雑な金融計算を簡素化し、投資家が市場リスクに対する投資に関する情報に基づいた意思決定をより簡単に下せるようにします。