情報レシオ計算機

情報比率（IR）は、トラッキングエラーを通じてリスクを調整することにより、投資ポートフォリオのベンチマークに対するパフォーマンスを評価するために使用される重要な基準です。超過収益の変動性を考慮し、ベンチマークを超える超過収益を生み出すマネージャーの能力についての洞察を提供します。

歴史的背景

情報比率は、ポートフォリオのリターンをベンチマークに対するリスクと比較するために開発された、現代ポートフォリオ理論に根ざしています。この比率は、投資管理におけるスキルと運を区別するのに役立ち、絶対収益ではなく相対収益に焦点を当てることでシャープレシオを洗練したものです。

計算式

情報比率は次の式を使用して計算されます。

\[ IR = \frac{PR - BR}{TE} \]

ここで：

• \(IR\) は情報比率です
• \(PR\) はポートフォリオのリターンです
• \(BR\) はベンチマークのリターンです
• \(TE\) はトラッキングエラーです

計算例

ポートフォリオのリターンが\(6000\%\)、ベンチマークのリターンが\(2000\%\)、トラッキングエラーが\(0.90\%\)の場合：

\[ IR = \frac{6000 - 2000}{0.90} = \frac{4000}{0.90} \approx 4444.44 \]

重要性と使用シナリオ

情報比率は、投資家やファンドマネージャーが投資戦略のパフォーマンスをベンチマークに対して評価し、同時にリスクを考慮するために不可欠です。ベンチマークを上回ることを目標とするアクティブ運用において特に有用です。

一般的なよくある質問

1. 情報比率はシャープレシオと何が異なるのですか？

   • 情報比率はベンチマークに対する相対的なパフォーマンスに焦点を当てますが、シャープレシオはベンチマークを考慮せずに、合計リスクあたりの超過収益を測定します。

2. より高い情報比率は常に良いですか？

   • はい、より高い情報比率は、マネージャーが所定のリスクレベルでベンチマークを超える超過収益を生み出す能力を示し、より優れたパフォーマンスを示しています。

3. 情報比率は負になる可能性がありますか？

   • はい、負の情報比率は、トラッキングエラーを考慮すると、ポートフォリオがベンチマークを下回っていることを示しています。

この計算ツールは、情報比率の計算プロセスを合理化し、投資家、財務アナリスト、およびポートフォリオマネージャーがベンチマークに対する投資戦略の効率性を評価するための重要なツールとなっています。