限界VaR計算機

限界リスク貢献度（MVaR）は、既存のポートフォリオに新たな投資またはポジションが追加された場合に生じる追加のリスクを定量化するリスク測定手法です。リスク管理者やトレーダーにとって、新しいポジションがポートフォリオにどの程度の追加リスクをもたらすかを評価するための重要なツールです。

歴史的背景

MVaRは20世紀後半から標準的なリスク測定ツールとして使用され、金融機関がポートフォリオのリスクレベルを定量化する際に利用されてきました。限界MVaRは、この概念を拡張して追加投資の影響を分離することで、機関がより効果的にリスクを管理するのに役立ちます。

計算式

限界MVaRを計算する公式は以下のとおりです。

\[ MVaR = T{VaR} - I{VaR} \]

ここで:

• \(MVaR\)は限界MVaR、
• \(T_{VaR}\)は総リスク貢献度、
• \(I_{VaR}\)は初期リスク貢献度。

計算例

新しい資産を追加した後のポートフォリオの総MVaRが1,500ドル、資産を追加する前のポートフォリオの初期MVaRが1,200ドルだったとします。限界MVaRは次のように計算されます。

\[ MVaR = 1500 - 1200 = 300 \]

これは、新しい資産がポートフォリオのリスクに300ドルを追加することを意味します。

重要性と使用シナリオ

限界MVaRはリスク管理に不可欠であり、管理者がポートフォリオ調整について情報に基づいた意思決定を行うことを可能にします。これは、ポートフォリオのリスクエクスポージャーを最適化し、規制資本計算において特に役立ちます。

よくある質問

1. 限界MVaRと総MVaRの違いは何ですか?

   • 限界MVaRは、新しいポジションによって導入された追加のリスクを測定しますが、総MVaRはポートフォリオ全体の規模を測定します。

2. 限界MVaRは負になることがありますか?

   • はい、限界MVaRが負であることは、新しいポジションがポートフォリオ全体の規模を減らすことを意味します。

3. 限界MVaRはポートフォリオ管理にどのように役立ちますか?

   • ポートフォリオに追加された場合に、特定のリスクレベルに対するリターンの向上、または特定のリターンのレベルに対するリスクの削減によって、リスクリターンプロファイルを最適化する資産を特定するのに役立ちます。

この計算機は、限界MVaRの理解と適用を容易にし、金融および投資管理のプロフェッショナルが利用できるようにします。