オプション・デルタ電卓

オプショントランスのデリバティブ市場の研究と金融数学から、オプションデルタの概念が生まれました。これは、1970年代の初期に開発され、ヨーロッパスタイルオプションの価格の理論的な推定値を提供するブラックショールズモデルの重要な構成要素です。

計算式

オプションデルタを計算するには、次の式を使用できます。

D = CA / CU

ここで、

• D はオプションデルタ、
• CA はドル建ての資産（オプション）の価値の変化、
• CU はドル建ての原資産の価値の変化です。

サンプル計算

例 1:

原資産が 1.25 ドル上昇したときに 1 ドル価値が上昇するオプションの場合、オプションデルタは次のように計算されます。

D = 1 / 1.25 = 0.80

例 2:

原資産が 200 ドル変化したときにオプションの価値が 100 ドル変化する場合、オプションデルタは次のようになります。

D = 100 / 200 = 0.50

重要性と使用例

オプションデルタはリスクの測定値であるだけでなく、ポートフォリオ管理においても不可欠なツールです。トレーダーはポジションをヘッジすることができ、ポートフォリオマネージャーは市場の変動に伴って投資の価値がどのように変化するかを把握することができます。

よくある質問

1. 高いデルタは何を意味しますか？

   • デルタが高い（1に近い）とは、オプションの価格は原資産の価格とともにほぼ並行して変動し、高い感度を示すことを意味します。

2. デルタはマイナスになることがありますか？

   • はい、プットオプションの場合、デルタはマイナスになる可能性があり、オプションの価格は原資産の価格に反比例して変動します。

3. デルタはヘッジにどのように使用されますか？

   • デルタは、オプションポジションを効果的にヘッジするために必要な原資産のユニット数を示すことができます。これはデルタヘッジとして知られています。

オプションデルタを理解することは、オプション取引やオプションを使用したポートフォリオの管理に関わる人にとって不可欠です。リスクを評価および管理するための数学的根拠を提供し、現代の金融理論と実践の基礎となっています。