予想移動計算機

背景

「予想変動幅」という概念は、オプション取引とリスク管理から来ています。これは、市場のボラティリティと株価オプションの価格に基づいて、株価が動く範囲を表します。特に決算発表などの重要なイベントの前後に、特定の期間内の株価変動の潜在的な範囲を推定するために、トレーダーによって頻繁に使用されます。

計算式

予想変動幅は、以下の式で計算されます。

\[ \text{予想変動幅} = \text{オプションプレミアム} \times \sqrt{\frac{\text{満期までの日数}}{365}} \times 1.96 \]

ここで、1.96は正規分布を仮定した標準偏差1つ分の変動（95％信頼区間）を考慮するために使用されます。

計算例

例えば、株価オプションのプレミアムが5ドルで、オプションの満期まで30日ある場合：

\[ \text{予想変動幅} = 5 \times \sqrt{\frac{30}{365}} \times 1.96 \approx 5 \times 0.286 \times 1.96 \approx 2.80 \text{ドル} \]

これは、株価が上下どちらかに約2.80ドルの範囲内で動くことが予想されることを意味します。

重要性と使用シナリオ

オプショントレーダーや投資家は、予想変動幅を使用して、特定期間内の株価の潜在的な変動を測定します。これは、権利行使価格の設定やポジションの建玉・決済時期の決定などの戦略策定に役立ちます。特に、決算発表前などボラティリティの高いシナリオにおいて、潜在的なリスクを理解するのに役立ちます。

よくある質問

1. オプションプレミアムとは何ですか？ オプションプレミアムとは、トレーダーがオプション契約を購入するために支払う価格です。それは内在価値と時間価値を含みます。

2. なぜ式に時間（期間）の平方根を使うのですか？ 時間の平方根は、時間とボラティリティの非線形な関係を考慮するために予想変動幅を調整します。より長い時間枠は通常、より大きな価格変動の可能性を意味しますが、厳密に線形ではありません。

3. 1.96という係数は何を表していますか？ 1.96という係数は、標準偏差1つ分の変動に対応し、正規分布における潜在的な価格結果の約95％をカバーしています。

この計算ツールは、株価の予想変動幅を推定するための実用的なツールを提供し、トレーダーがリスク管理を行い、取引をより効果的に計画するのに役立ちます。