価格価値ベーシスポイント (PVBP) 電卓

価格価値ベーシス・ポイント（PVBP）は、ボンドの価格が利回りに 1 ベーシス・ポイント変化した場合の感応度を測定するために用いられる重要な金融指標です。変動デュレーションとダーティ・プライスの概念を組み合わせており、ボンド価格の変動性を詳細に把握できます。

歴史的背景

PVBP の概念は、金融市場が複雑化しリスク管理のための正確なツールが必要とされた時代に生まれました。変動デュレーションはこれに基づいて利回り変化を調整し、ダーティ・プライスは発生利息を含み、ボンドの現在の価値をより正確に示します。

計算式

PVBP を計算するための式は比較的単純ですが、強力です。

\[ PVBP = MD \times DP \times 0.0001 \]

ここで、

• \(PVBP\) は価格価値ベーシス・ポイントです。
• \(MD\) は変動デュレーションです。
• \(DP\) はボンドのダーティ・プライスです。

計算例

変動デュレーションが 12、ダーティ・プライスが 20,000 ドルのボンドを考えてみましょう。PVBP は次のように計算できます。

\[ PVBP = 12 \times 20,000 \times 0.0001 = 24.00 ドル \]

重要性と使用シナリオ

PVBP は、投資家やポートフォリオ・マネージャーがボンド投資のリスクと感応度を金利変動に対して評価するために不可欠です。ヘッジ戦略や、さまざまなボンドの金利リスクの比較に役立ちます。

よくある質問

1. PVBP は何を示していますか？

   • PVBP は、金利が 1 ベーシス・ポイント変化した場合のボンド価格の変化率を測定し、金利リスクを明確に示します。

2. 変動デュレーションとデュレーションの違いは何ですか？

   • 変動デュレーションは、現在の利回りに対してマコーレー・デュレーションを調整することで、金利感応度をより正確に測定できます。

3. PVBP 計算ではなぜダーティ・プライスを使用しますか？

   • ダーティ・プライスは発生利息を含むボンドの実際の市場価値を反映しているため、PVBP 計算はより正確で投資判断に関連性があります。

PVBP は、ボンド価格の感応度を洗練された視点から捉え、より情報に基づいた投資判断とリスク管理慣行を可能にします。