リスク調整後リターン計算機

リスク調整後リターンを計算することは、投資家が投資のリスクを考慮した上で、投資の真の価値を理解するために不可欠です。この概念により、特に高リスクと低リスクの選択肢を比較する場合、投資機会をより正確に比較することができます。

歴史的背景

リスク調整後リターンという考え方は、資本資産価格モデル（CAPM）などの現代ファイナンスの基本理論に由来しています。CAPMは、リスクフリーレートとベータという概念を導入し、市場全体に対するリスクレベルを考慮した上で、投資の期待リターンを計算する尺度としました。

計算式

リスク調整後リターンは、さまざまな方法で計算されますが、一般的な簡単な式は次のとおりです。

\[ \text{リスク調整後リターン} = \frac{\text{リターン} - \text{リスクフリーレート}}{\beta} \]

ここで、

• \(\text{リターン}\) は投資のリターンです。
• \(\text{リスクフリーレート}\) はリスクフリー投資のリターンです。
• \(\beta}\) は、投資の市場に対するボラティリティまたはリスクを測定します。

計算例

投資のリターンが8％、リスクフリーレートが3％、投資のベータが1.2の場合、リスク調整後リターンは次のように計算されます。

\[ \text{リスク調整後リターン} = \frac{8\% - 3\%}{1.2} \approx 4.17\% \]

重要性と使用シナリオ

リスク調整後リターンは、投資家にとって、リターンとリスクの両方を考慮することで、公平な土俵で投資を比較し、情報に基づいた投資判断を行うために不可欠です。これは、ポートフォリオ管理やファイナンシャルプランニングで特に役立ちます。

よくある質問

1. リスク調整後リターンが高い場合、何を意味しますか？

   • リスク調整後リターンが高いということは、リスクに対してより高いリターンを提供する、より効率的な投資であることを示しています。

2. ベータはどのようにリスク調整後リターンに影響を与えますか？

   • ベータが高いということは、ボラティリティが高いことを示し、通常は、高まったリスクを正当化するのにより高いリターンが必要です。リスク調整後リターンは、超過リターンをベータで割ることで、この点を考慮しています。

3. リスク調整後リターンは負になることがありますか？

   • はい、投資のリターンがリスクフリーレートを下回る場合、または投資が非常にボラティリティが高い場合、リスク調整後リターンは負になる可能性があり、これは、関与するリスクに比べて、投資の選択が良くないことを示しています。

リスク調整後リターンの理解と計算は、投資のパフォーマンスを評価し、戦略的な投資選択を行うために不可欠です。