ソルティノレシオ計算機
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ソートノ比率について
ソートノ比率は、投資のパフォーマンスをその下方リスクと比較して測定する統計ツールです。シャープ比率よりも、望ましくないボラティリティに焦点を当てることで、よりニュアンスのある視点を提供します。これは、特に、全体的なボラティリティよりも下方リスクを懸念する投資家にとって、ポートフォリオのリスク調整後のリターンを評価する際に役立ちます。
歴史的背景
ソートノ比率は、フランク・A・ソートノ博士がシャープ比率を改善するために開発しました。全体標準偏差ではなく下方偏差に焦点を当てることで、特に非対称リターンの分布において、投資のリスク調整後のパフォーマンスをより明確に示します。
計算式
ソートノ比率は、次の式で計算されます。
\[ SR = \frac{AR - RR}{TD} \]
ここで：
- \(SR\) はソートノ比率
- \(AR\) は実現平均リターン
- \(RR\) は必要リターン
- \(TD\) はターゲット下方偏差
計算例
投資のリターンが12％、必要リターンが5％、ターゲット下方偏差が3％の場合、ソートノ比率は次のように計算されます。
\[ SR = \frac{12\% - 5\%}{3\%} = \frac{7\%}{3\%} \approx 2.33333 \]
重要性と使用シナリオ
投資家は、ソートノ比率を使用して、投資、ミューチュアルファンド、またはポートフォリオのパフォーマンスを評価し、負のリターンのリスクに対するリターンに焦点を当てます。この比率は、下方リスクを最小限に抑えることを目的とした投資マネージャーや戦略の質を評価する際に特に役立ちます。
よくある質問
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ソートノ比率とシャープ比率の違いは何ですか？
- シャープ比率はすべてのボラティリティをリスクと見なしますが、ソートノ比率は下方ボラティリティのみを考慮するため、下方リスクを主に懸念する投資家にとってより良い指標となります。
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ソートノ比率はどのように投資決定に影響を与えることができますか？
- ソートノ比率が高いほど、投資機会がより好ましいことを示し、悪いリスクに対するリターンが高いことを示唆します。投資家は、選択肢を比較する際に、ソートノ比率の高い投資を好むかもしれません。
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ソートノ比率が高い方が良いですか、低い方が良いですか？
- ソートノ比率が高いほど良い。なぜなら、投資が下方リスクに対してより大きなリターンを生み出していることを示しているからです。
この計算機は、ソートノ比率に関するより深い理解を促進し、投資家が投資ポートフォリオに関連する下方リスクに焦点を当てることで、情報に基づいた意思決定を行うのを支援します。