アンレバレッジベータ計算機

アンレバードベータ（資産ベータとしても知られる）は、その資本構成、特に負債の影響のない企業の市場の変動性を評価する財務指標です。負債の影響を含むレバードベータと比較して、企業の固有のリスクをより純粋に測定します。

履歴

アンレバードベータの概念は、投資のリスクとリターンを理解することを目指す資本資産価格モデル（CAPM）から生まれました。アンレバードベータはレバレッジ（負債の使用）の影響を調整し、投資家とアナリストは資本構成に関係なく、企業のリスクを同等に比較できます。

計算式

アンレバードベータは次の式を使用して計算されます。

\[ \text{アンレバードベータ} = \frac{\text{レバードベータ}}{1 + (1 - t) \times \left(\frac{d}{e}\right)} \]

ここで：

• \(t\) は税率
• \(d\) は総負債
• \(e\) は総株式

計算例

レバードベータが 1.2、税率が 30%、総負債が 500,000 ドル、総株式が 1,000,000 ドルの企業の場合：

\[ \text{アンレバードベータ} = \frac{1.2}{1 + (1 - 0.3) \times \left(\frac{500,000}{1,000,000}\right)} \approx 0.92308 \]

重要性と使用例

アンレバードベータは、同じ業界に属し、資本構成が異なる企業のボラティリティを比較するために不可欠です。また、企業の価値を評価し、資本の費用を計算するためにも企業ファイナンスにおいて必須です。

よくある質問

1. レバードベータとアンレバードベータの違いは何ですか？

   • レバードベータは企業の負債を含むリスクを測定する一方、アンレバードベータはレバレッジの影響を排除し、資本構成を考慮せずに市場に対する企業のリスクを反映します。

2. なぜベータをレバレッジで調整するのですか？

   • ベータをレバレッジで調整すると、資金調達の決定の影響を受けることなく企業の資産の真のリスクを分析しやすくなり、さまざまな業界や財務構成を持つ企業をより簡単に比較できます。

3. アンレバードベータは経時的に変化する可能性がありますか？

   • はい、レバレッジが一定であっても、企業の運用リスクや市場環境の変化に応じて、アンレバードベータは変化する可能性があります。

この計算機は、アナリスト、投資家、学生が解析や意思決定プロセスにおいてこの重要な財務指標を理解し適用し、レバードベータからアンレバードベータに変換することを容易にします。