バリューアットリスク（VaR）計算機

バリュー・アット・リスク（VAR）は、特定の期間における企業、ポートフォリオ、またはポジションの金融リスクレベルを推定するために使用される金融指標です。この指標は、市場の動きによる特定の信頼レベル（zスコアに基づく）での最大の予想損失を示します。

歴史的背景

バリュー・アット・リスク（VAR）の概念は、金融機関がリスクを定量化および管理するための標準化された方法を探していた20世紀後半に prominence を増しました。それ以来、リスク管理の重要なツールとなり、企業が市場の変化に対する脆弱性を理解するのに役立っています。

計算式

VARを計算する公式は次のとおりです。

\[ \text{VaR} = [\text{EWR} - (\text{Z} \times \text{STD})] \times \text{PV} \]

ここで：

• \(\text{VaR}\)はバリュー・アット・リスクです。
• \(\text{EWR}\)はポートフォリオの予想加重リターンです。
• \(\text{Z}\)はzスコアで、目的の信頼レベルに対応します。
• \(\text{STD}\)は標準偏差であり、ポートフォリオリターンのボラティリティを表します。
• \(\text{PV}\)はポートフォリオの価値です。

計算例

予想加重リターンが8％、zスコアが1.65（95％の信頼レベルに対応）、標準偏差が5％、総額が100,000ドルのポートフォリオを考えます。VARは次のように計算できます。

\[ \text{VaR} = [0.08 - (1.65 \times 0.05)] \times 100,000 = (0.08 - 0.0825) \times 100,000 = -\$250 \]

この結果は、95％の信頼レベルで、指定された期間における最大の予想損失が250ドルであることを意味しています。

重要性と使用シナリオ

VARは、リスク評価と規制コンプライアンスのために金融業界で広く使用されています。投資家やマネージャーがポートフォリオの潜在的な損失を理解し、リスク許容度と資本配分に関する情報に基づいた意思決定を下すのに役立ちます。

よくある質問

1. 負のVaRは何を示していますか？

   • 負のVaRは、潜在的な利益を示すか、または損失が指定された信頼レベルで計算された額を超えることが予想されないことを示しています。

2. VAR計算でzスコアはどのように決定されますか？

   • zスコアは、VAR計算で必要な信頼レベルに基づいています。一般的なレベルには、95％と99％があり、それぞれ約1.65と2.33のzスコアに対応します。

3. VARはすべての種類の資産に使用できますか？

   • VARは汎用性がありますが、その精度は、市場の動きが正規分布に従うという仮定に依存しています。オプションなど、非線形リスクのある資産の場合、追加の調整または別のリスク尺度が必要になる場合があります。

このVAR計算機は、市場リスクを推定するという複雑なプロセスを簡素化し、金融および投資の学生、教育者、専門家にとって貴重なツールとなります。