利回り維持計算機

利回り維持とは、商業用不動産と融資において使用される金融用語であり、住宅ローンにおける前払いペナルティ条項を指します。このペナルティは、ローンが早期に返済された場合でも、貸し手が指定された金額の利子収入を受け取れるようにします。この概念は、特に金利が下落し、借り手が既存のローンをより低い金利で借り換えようとするシナリオにおいて関連性があります。これは、貸し手の予想される利回りを低下させる可能性があるためです。

歴史的背景

利回り維持は、特に早期のローンの返済による利子収入の損失から貸し手を保護するために、ローン市場の変動に対する対応として出現しました。このメカニズムは、貸し手に、前払いによって失われる利子を補償することで、貸し手を完全に補償するように設計されています。

計算式

利回り維持額は、次の式を使用して計算できます。

\[ YM = PVMP \times \left(\frac{IR}{100} - \frac{TY}{100}\right) \]

ここで:

• \(YM\)は利回り維持です。
• \(PVMP\)は、残りのすべての住宅ローンの支払いの現在価値です。
• \(IR\)はローンの金利です。
• \(TY\)は国債利回りです。

残りのすべての住宅ローンの支払いの現在価値（\(PVMP\)）は、次のように計算されます。

\[ PVMP = \frac{1 - (1 + r)^{-\frac{n}{12}}}{r} \times B \]

ここで:

• \(r\)は月利（年利を12で割ったもの）です。
• \(n\)はローンに残っている総月数です。
• \(B\)はローンの残高です。

計算例

残高が500,000ドル、年利が5％、残りが120か月、現在の国債利回りが2％のローンについて考えてみます。利回り維持は次のように計算されます。

1. 残りの支払いの現在価値の式を使用して、\(PVMP\)を計算します。
2. 利回り維持式を適用して、\(YM\)を求めます。

重要性と使用シナリオ

利回り維持条項は、貸し手にとって、早期のローンの返済に関連するリスクを軽減し、ローンの予想利回りを受け取れるようにするために不可欠です。借り手は、これらの条項が、ローンの早期返済または借り換えのコストに大きな影響を与える可能性があるため、これらの条項を認識しておく必要があります。

よくある質問

1. 利回り維持の目的は何ですか？

   • 満期前に返済された場合でも、貸し手がローンから予想される利子収入を受け取れるようにすること。

2. 利回り維持は借り手にどのような影響を与えますか？

   • 金利が下がった場合、早期にローンを返済するコストが増加し、借り換えが魅力的ではなくなります。

3. 利回り維持は交渉可能ですか？

   • はい、利回り維持の条件は、ローンの開始時に交渉可能です。ただし、通常は商業用住宅ローンの契約の標準的な一部です。

この計算機は、利回り維持を推定するための簡単な方法を提供し、借り手が特定のローンの条件下での早期のローンの返済の財務的な影響を理解するのに役立ちます。