Calculadora de Hedge Delta

A cobertura delta é uma estratégia fundamental na área de negociação de opções, permitindo que os negociadores reduzam o risco associado a movimentos de preços no ativo subjacente. Ao ajustar suas posições no ativo subjacente, os negociadores podem neutralizar o delta, ou a sensibilidade do preço da opção a alterações no preço do ativo subjacente, assim 'hedging' contra movimentos de preços.

Histórico

O conceito de cobertura delta surgiu do modelo Black-Scholes-Merton, introduzido no início dos anos 1970. Este modelo fornece uma estrutura teórica para avaliar opções, que incorpora o delta como uma medida da sensibilidade do preço da opção às alterações no preço do ativo subjacente.

Fórmula de Cálculo

Para calcular a Quantidade de Cobertura Delta, a fórmula é:

\[ DH = AVD \times O \times 100 \]

onde:

• \(DH\) representa a Quantidade de Cobertura Delta,
• \(AVD\) é o valor absoluto do delta,
• \(O\) é o número de contratos de opções.

Exemplo de Cálculo

Suponha que você tenha uma opção com um delta de -0,5 (o sinal negativo indica uma opção de venda) e você possui 10 contratos. O valor absoluto do delta é 0,5. A Quantidade de Cobertura Delta é calculada da seguinte forma:

\[ DH = 0,5 \times 10 \times 100 = 500 \]

Isso significa que você precisaria manter 500 ações do ativo subjacente para cobrir completamente o risco delta de sua posição de opção.

Importância e Cenários de Uso

A cobertura delta é crucial para gerenciar o risco de carteiras de opções, especialmente para formadores de mercado e traders institucionais. Permite a neutralização do risco direcional associado a movimentos de preços do ativo subjacente. Esta estratégia é frequentemente utilizada em conjunto com outras técnicas de gestão de risco para atingir um portfólio de investimento equilibrado e diversificado.

Perguntas frequentes comuns

1. O que o delta de uma opção significa?

   • O delta de uma opção significa o quanto o preço de uma opção deve se mover com base em uma variação de $ 1 no preço do ativo subjacente.

2. Por que multiplicar por 100 na fórmula?

   • A multiplicação por 100 ajusta o fato de que cada contrato de opção normalmente representa 100 ações do ativo subjacente.

3. A cobertura delta pode eliminar todos os tipos de risco?

   • Não, a cobertura delta aborda principalmente o risco delta (direcional). Outros riscos, como gama (taxa de variação do delta) e teta (decadência do tempo), ainda afetam o valor da opção.

A cobertura delta é um processo dinâmico, pois o delta de uma opção muda com o preço do ativo subjacente e com o tempo. Portanto, são necessários ajustes contínuos para manter uma posição delta-neutra. Esta calculadora simplifica o cálculo da cobertura delta, proporcionando uma maneira rápida e fácil de determinar a quantidade de cobertura necessária.