Calculadora de VaR Marginal

O Valor de Risco Marginal (VaR) é uma técnica de mensuração de risco que quantifica o risco incremental trazido por um novo investimento ou posição a um portfólio existente. É uma ferramenta crucial para gestores de risco e traders para avaliar quanto risco uma nova posição adicionará ao portfólio.

Histórico

O VaR tem sido uma ferramenta padrão de mensuração de risco desde o final do século XX, utilizada por instituições financeiras para quantificar o nível de risco de seus portfólios. O VaR marginal estende esse conceito isolando o impacto de um investimento adicional, ajudando as instituições a gerenciar seus riscos de forma mais eficaz.

Fórmula de Cálculo

A fórmula para calcular o VaR marginal é a seguinte:

\[ MVaR = T{VaR} - I{VaR} \]

onde:

• \(MVaR\) é o VaR marginal,
• \(T_{VaR}\) é o Valor de Risco total,
• \(I_{VaR}\) é o Valor de Risco inicial.

Cálculo de Exemplo

Suponha que o VaR total de um portfólio após a adição de um novo ativo seja de $ 1.500, e o VaR inicial do portfólio antes da adição do ativo fosse de $ 1.200. O VaR marginal seria calculado como:

\[ MVaR = 1500 - 1200 = 300 \]

Isso significa que o novo ativo adiciona $ 300 ao risco do portfólio.

Importância e Cenários de Uso

O VaR marginal é essencial para o gerenciamento de riscos, permitindo que os gerentes tomem decisões informadas sobre ajustes de portfólio. É particularmente útil na otimização da exposição ao risco do portfólio e em cálculos de capital regulatório.

Perguntas Frequentes

1. O que diferencia o VaR marginal do VaR total?

   • O VaR marginal mede o risco adicional introduzido por uma nova posição, enquanto o VaR total mede o risco de todo o portfólio.

2. O VaR marginal pode ser negativo?

   • Sim, um VaR marginal negativo indica que a nova posição reduz o risco geral do portfólio.

3. Como o VaR marginal ajuda no gerenciamento de portfólios?

   • Ele ajuda a identificar ativos que, quando adicionados ao portfólio, otimizam seu perfil de risco-retorno, seja aumentando os retornos para um determinado nível de risco, seja reduzindo o risco para um determinado nível de retorno.

Esta calculadora facilita o entendimento e a aplicação do VaR marginal, tornando-o acessível a profissionais de finanças e gestão de investimentos.