Calculadora de Ponto Básico de Valor Preço (PVBP)

O ponto básico de base de valor de preço (PVBP) é uma importante métrica financeira usada para medir a sensibilidade do preço de um título a uma alteração de um ponto básico em seu rendimento. Ele combina os conceitos de duration modificada e preço sujo para fornecer um entendimento nuançado da volatilidade do preço do título.

Histórico

O conceito de PVBP surgiu à medida que os mercados financeiros se tornaram mais sofisticados, exigindo ferramentas precisas para gerenciamento de riscos. A duration modificada estende isso ao ajustar as alterações no rendimento, enquanto o preço sujo inclui juros acumulados, fornecendo um panorama mais preciso do valor atual do título.

Fórmula de cálculo

A fórmula para calcular o PVBP é relativamente simples, porém poderosa:

\[ PVBP = MD \times DP \times 0,0001 \]

onde:

• \(PVBP\) é o ponto básico de base de valor de preço,
• \(MD\) é a duration modificada,
• \(DP\) é o preço sujo do título.

Exemplo de cálculo

Considere um título com duration modificada de 12 e preço sujo de US$ 20.000. O PVBP é calculado da seguinte maneira:

\[ PVBP = 12 \times 20.000 \times 0,0001 = US$ 24,00 \]

Importância e situações de uso

O PVBP é crucial para que investidores e gestores de portfólio avaliem o risco e a sensibilidade de investimentos em títulos a alterações na taxa de juros. Ele auxilia em estratégias de hedge e na comparação do risco da taxa de juros entre diferentes títulos.

Perguntas frequentes comuns

1. O que o PVBP nos diz?

   • O PVBP mede quanto o preço de um título mudará com uma movimentação de 1 ponto básico nas taxas de juros, fornecendo uma visão clara do risco da taxa de juros.

2. Qual a diferença entre duration modificada e duration?

   • A duration modificada ajusta a duration de Macaulay para o rendimento atual, oferecendo uma medida mais precisa da sensibilidade da taxa de juros.

3. Por que usar o preço sujo nos cálculos do PVBP?

   • O preço sujo reflete o valor de mercado real do título, incluindo juros acumulados, tornando os cálculos do PVBP mais precisos e relevantes para decisões de investimento.

O PVBP oferece uma visão refinada sobre a sensibilidade do preço do título, possibilitando escolhas de investimento mais conscientes e práticas de gerenciamento de risco.