Calculadora da Taxa de Retorno Requerida
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O Taxa de Retorno Requerido (RRR) é um conceito crucial nas finanças que ajuda os investidores a determinar o retorno mínimo que esperariam de um investimento, levando em consideração o risco associado a ele. Essa taxa é crucial para tomar decisões de investimento informadas e avaliar investimentos potenciais.
Histórico
O conceito de Taxa de Retorno Requerido tem suas raízes no modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), desenvolvido na década de 1960. O CAPM fornece uma estrutura para quantificar o risco associado a um título e calcular o retorno esperado que compensa esse risco.
Fórmula de Cálculo
A fórmula para calcular a Taxa de Retorno Requerido, especialmente para ações que pagam dividendos, é dada pelo Modelo de Crescimento de Gordon (uma versão do Modelo de Desconto de Dividendos para empresas com taxas de crescimento estáveis):
\[ RRR = \frac{D_1}{P_0} + g \]
onde:
- \(RRR\) é a taxa de retorno requerida,
- \(D_1\) é o dividendo esperado no próximo ano,
- \(P_0\) é o preço atual da ação,
- \(g\) é a taxa de crescimento dos dividendos (expressa como decimal).
Exemplo de Cálculo
Assumindo um dividendo esperado no próximo ano (\(D_1\)) de $2,00, um preço atual das ações (\(P_0\)) de $40,00 e uma taxa de crescimento esperada dos dividendos (\(g\)) de 5%:
\[ RRR = \frac{2.00}{40.00} + 0.05 = 0.05 + 0.05 = 10\% \]
A taxa de retorno requerida seria de 10%.
Importância e Cenários de Uso
A Taxa de Retorno Requerido é uma ferramenta fundamental na tomada de decisão de investimento. É usado por investidores para avaliar o atrativo de investimentos potenciais e por empresas para avaliar a viabilidade de projetos. Ajuda a determinar a taxa de desconto para a avaliação de ações e projetos.
Perguntas Frequentes Comuns
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Como o RRR difere da taxa de retorno esperada?
- RRR é o retorno mínimo que um investidor espera para compensar o risco, enquanto a taxa de retorno esperada é uma média de possíveis retornos ponderada por suas probabilidades.
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O RRR pode mudar?
- Sim, o RRR pode mudar devido a variações nas taxas livres de risco, no prêmio de risco do investimento ou em mudanças na percepção de risco do mercado.
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Por que a taxa de crescimento está incluída no cálculo do RRR para ações?
- A taxa de crescimento dos dividendos está incluída para contabilizar o aumento esperado nos pagamentos de dividendos ao longo do tempo, o que afeta o valor da ação e o retorno do investidor.
Compreender a Taxa de Retorno Requerida é essencial para investidores que desejam maximizar seus resultados de investimento, escolhendo oportunidades que oferecem retornos proporcionais aos seus perfis de risco.