Calculadora do Índice de Sortino

O Ratio de Sortino é uma ferramenta estatística que mede o desempenho de um investimento em relação ao seu risco de downside, proporcionando uma visão mais matizada do que o Ratio de Sharpe ao focar na volatilidade indesejável. É particularmente útil para investidores que precisam avaliar o retorno ajustado ao risco de suas carteiras, especialmente quando estão mais preocupados com o risco de downside do que com a volatilidade geral.

Histórico

O Ratio de Sortino foi desenvolvido pelo Dr. Frank A. Sortino como uma melhoria em relação ao Ratio de Sharpe. Ao se concentrar no desvio de downside em vez do desvio padrão total, ele oferece uma visão mais clara do desempenho ajustado ao risco de um investimento, particularmente em distribuições de retorno assimétricas.

Fórmula de cálculo

O Ratio de Sortino é calculado usando a fórmula:

\[ SR = \frac{AR - RR}{TD} \]

onde:

• \(SR\) é o Ratio de Sortino,
• \(AR\) é o retorno médio realizado,
• \(RR\) é a taxa de retorno requerida,
• \(TD\) é o desvio de downside alvo.

Exemplo de cálculo

Suponha que um investimento tenha um retorno médio realizado de 12%, uma taxa de retorno requerida de 5% e um desvio de downside alvo de 3%. O Ratio de Sortino seria calculado da seguinte forma:

\[ SR = \frac{12\% - 5\%}{3\%} = \frac{7\%}{3\%} \approx 2.33333 \]

Importância e cenários de uso

Os investidores usam o Ratio de Sortino para avaliar o desempenho de investimentos, fundos mútuos ou carteiras, concentrando-se nos retornos em relação ao risco de retornos negativos. Esse ratio é particularmente útil na avaliação da qualidade dos gestores de investimento e das estratégias que visam minimizar o risco de downside.

Perguntas frequentes

1. O que distingue o Ratio de Sortino do Ratio de Sharpe?

   • Ao contrário do Ratio de Sharpe, que considera toda a volatilidade como risco, o Ratio de Sortino considera apenas a volatilidade de downside, tornando-o uma métrica melhor para investidores preocupados principalmente com o risco de downside.

2. Como o Ratio de Sortino pode influenciar as decisões de investimento?

   • Um Ratio de Sortino mais alto indica uma oportunidade de investimento mais favorável, pois sugere retornos mais altos por unidade de risco ruim. Os investidores podem preferir investimentos com Ratios de Sortino mais altos ao comparar opções.

3. Um Ratio de Sortino mais alto ou mais baixo é melhor?

   • Um Ratio de Sortino mais alto é melhor, pois indica que o investimento gerou retornos maiores em relação ao seu risco de downside.

Esta calculadora facilita uma compreensão mais profunda do Ratio de Sortino, ajudando os investidores a tomar decisões informadas ao se concentrar no risco de downside associado às suas carteiras de investimento.