Calculadora de Margem SPAN

A Margem SPAN (Análise Padrão de Portfólio de Risco) é um sistema utilizado por várias bolsas de valores em todo o mundo para calcular o risco associado aos portfólios dos participantes do mercado. É projetado para determinar o valor mínimo de dinheiro necessário para cobrir potenciais perdas em um período especificado, geralmente um dia.

Histórico

Originalmente desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange em 1988, o sistema SPAN rapidamente se tornou o padrão da indústria para gestão de risco em mercados de futuros e opções. Seu objetivo é proteger os participantes do mercado e a integridade do próprio mercado, garantindo que os traders tenham capital suficiente para cobrir potenciais perdas.

Fórmula de Cálculo

A fórmula da Margem SPAN é simples, mas eficaz na gestão de risco financeiro:

\[ SPM = TM - EM \]

onde:

• \(SPM\) é a Margem SPAN ($),
• \(TM\) é a margem total ($),
• \(EM\) é a margem de exposição ($).

Cálculo de Exemplo

Por exemplo, se a margem total exigida for $ 10.000 e a margem de exposição for $ 4.000, a Margem SPAN seria calculada da seguinte forma:

\[ SPM = 10000 - 4000 = 6000 \]

Portanto, a Margem SPAN exigida é de $ 6.000.

Importância e Cenários de Uso

Os cálculos da Margem SPAN são críticos no mercado de derivativos para garantir que os traders mantenham capital suficiente para cobrir suas posições sob várias condições de mercado. Ajuda a mitigar o risco sistêmico e promover a estabilidade financeira.

Perguntas Frequentes

1. O que diferencia a Margem SPAN de outros tipos de margem?

   • A Margem SPAN considera o risco geral do portfólio, incluindo vários cenários que podem afetar o valor do portfólio, ao contrário de outras margens que podem considerar apenas posições individuais.

2. Com que frequência a Margem SPAN é calculada?

   • As bolsas geralmente calculam a Margem SPAN diariamente para levar em consideração as mudanças nas condições de mercado e no valor das posições subjacentes.

3. A Margem SPAN pode mudar depois de ser calculada?

   • Sim, à medida que as condições de mercado mudam, os requisitos para a Margem SPAN também mudarão para refletir o risco atual do portfólio.

A calculadora de Margem SPAN fornece uma ferramenta direta para traders e investidores estimarem seus requisitos de cobertura de risco, garantindo que eles estejam adequadamente capitalizados para participar dos mercados de futuros e opções.