Calculadora do Upside Capture Ratio

A calculadora de índice de recuperação de alta é uma ferramenta valiosa para investidores e analistas financeiros. Ela mede o desempenho de um investimento em relação a um benchmark durante os períodos em que aquele benchmark está subindo. Esse índice é crucial para a análise da capacidade de um investimento capturar ganhos em cenários positivos do mercado.

Antecedentes históricos

O conceito de Índice de Recuperação de Alta surgiu com a moderna teoria de portfólio e métricas de desempenho. Ele ajuda na comparação do desempenho relativo de fundos ou portfólios durante as altas do mercado, oferecendo uma visão diferenciada do desempenho de investimentos além das métricas tradicionais, como retornos anuais ou volatilidade.

Fórmula de cálculo

O Índice de Recuperação de Alta é calculado como:

\[ \text{Índice de Recuperação de Alta} = \left( \frac{\text{Retorno mensal do fundo}}{\text{Retorno mensal do benchmark}} \right) \times 100 \]

Ele é expresso em porcentagem, indicando quanto dos ganhos do benchmark um fundo capta quando o benchmark está subindo.

Exemplo de cálculo

Considere um fundo com um retorno mensal de 5% e um retorno mensal de benchmark de 4%. O Índice de Recuperação de Alta é calculado como:

\[ \text{Índice de Recuperação de Alta} = \left( \frac{5}{4} \right) \times 100 = 125 \]

Isso significa que o fundo captura 125% dos retornos do benchmark quando o benchmark é positivo.

Importância e cenários de uso

1. Avaliação de estratégia de investimento: Ajuda na avaliação se a gestão de um fundo está efetivamente capitalizando as altas do mercado.
2. Análise de desempenho ajustada ao risco: Oferece insights sobre o desempenho durante tendências positivas do mercado, complementando os índices de recuperação de baixa e outras métricas de risco.
3. Construção de portfólio: Útil para investidores que pretendem construir portfólios que se destaquem em condições específicas do mercado.

Perguntas frequentes

1. O que um Índice de Recuperação de Alta alto indica?

   • Um índice mais alto sugere que o fundo se sai bem em capturar mais do que os ganhos do benchmark durante os períodos positivos do mercado.

2. Um Índice de Recuperação de Alta alto é sempre favorável?

   • Embora ele indique um bom desempenho em mercados em alta, ele deve ser equilibrado com outras métricas, como índice de recuperação de baixa e perfil de risco geral.

3. Como o Índice de Recuperação de Alta é diferente do retorno total?

   • O Índice de Recuperação de Alta mede especificamente o desempenho em relação a um benchmark durante seus períodos positivos, ao contrário do retorno total, que mede o desempenho geral, independentemente das condições do mercado.