Калькулятор добавленной экономической стоимости (EVA)

Экономическая добавленная стоимость (EVA) — это показатель финансовых результатов компании, основанный на остаточной стоимости, которая вычисляется путем вычитания стоимости капитала из операционной прибыли и корректировки на налоги по методу начисления. Это ценная метрика для оценки стоимости, которую компания получает от вложенных в нее средств.

Историческая справка

EVA является зарегистрированной торговой маркой Stern Value Management, первоначально разработанной Беннетом Стюартом и Джоэлом Стерном в 1980-х годах. Она была введена как альтернатива традиционным показателям финансовых результатов, таким как чистый доход и прибыль на акцию, с целью дать более четкое представление о стоимости компании и стоимости акций.

Формула расчета

Формула для расчета EVA:

\[ \text{EVA} = \text{NOPAT} - (\text{WACC} \times \text{Вложенный капитал}) \]

где:

• \(\text{NOPAT}\) — это чистая операционная прибыль после налогообложения,
• \(\text{WACC}\) — это средневзвешенная стоимость капитала (выраженная как десятичная дробь),
• \(\text{Вложенный капитал}\) — это общая сумма капитала, вложенного в компанию.

Пример расчета

Допустим, что у компании NOPAT составляет 150 000 долларов, WACC — 10 %, а инвестированный капитал — 1 000 000 долларов, тогда EVA составит:

\[ \text{EVA} = 150 000 - (0,10 \times 1 000 000) = 150 000 - 100 000 = 50 000 долларов \]

Важность и варианты использования

EVA широко используется менеджерами и инвесторами для оценки прибыльности и эффективности, помогая в принятии решений относительно инвестиций, оценки результатов деятельности и выплаты компенсаций на основе вознаграждения. Она подчеркивает прозрачные и основанные на стоимости методы управления.

Часто задаваемые вопросы

1. Что указывает положительное значение EVA?

   • Положительное значение EVA указывает на то, что компания создает стоимость сверх стоимости капитала, который она использовала.

2. Чем EVA отличается от традиционных показателей прибыли?

   • В отличие от традиционных показателей прибыли, EVA учитывает стоимость капитала, предоставляя более полное представление о финансовых результатах компании и ее способности создавать стоимость для акционеров.

3. Может ли EVA быть отрицательной?

   • Да, отрицательное значение EVA означает, что компания не покрывает стоимость своего капитала, что подразумевает, что она теряет свою стоимость.

4. Зачем включать WACC в расчет?

   • Включение WACC учитывает риск, связанный с инвестированным капиталом, предоставляя базовый показатель, который чистая операционная прибыль компании должна превышать для создания стоимости.

Этот калькулятор упрощает процесс расчета EVA, делая его более доступным для финансовых аналитиков, инвесторов и студентов-экономистов для оценки финансового здоровья и операционной эффективности компании.