Калькулятор ставки приемлемости

Коэффициент рентабельности — это критически важный показатель, используемый, чтобы определить минимальную приемлемую прибыль от инвестиций, с учетом стоимости капитала и премии за риск, связанной с инвестициями. Это ориентир для принятия решений о том, стоит ли вкладывать средства, он помогает компаниям и инвесторам расставлять приоритеты в проектах и инвестициях, которые, как предполагается, будут давать прибыль выше этого порога.

Историческая справка

Концепция коэффициента рентабельности уходит корнями в принципы корпоративного финансирования и теории инвестирования. Она представляет собой минимальную норму прибыли, которую компания рассчитывает получить при инвестировании в проект или предприятие. Это гарантирует, что компания компенсирует и стоимость финансирования проекта (стоимость капитала), и дополнительный взятый риск (премия за риск).

Формула расчета

Формула расчета коэффициента рентабельности (HUR) проста:

\[ HUR = CC + RP \]

где:

• \(HUR\) — коэффициент рентабельности (%),
• \(CC\) — стоимость капитала (%),
• \(RP\) — премия за риск (%).

Пример расчета

Например, рассчитаем коэффициент рентабельности, если:

• Стоимость капитала (%) = 5,
• Премия за риск (%) = 6.

Используем формулу:

\[ HUR = CC + RP = 5 + 6 = 11\% \]

Коэффициент рентабельности в этой ситуации будет равен 11%.

Важность и сценарии использования

Коэффициент рентабельности важен для оценки возможностей для инвестирования, эффективного распределения капитала и управления рисками. Это особенно важно при составлении бюджета на капитальные вложения для сравнения ожидаемой прибыли от инвестиций с уровнем риска проекта и стоимостью капитала компании.

Часто задаваемые вопросы

1. В чем разница между коэффициентом рентабельности и стоимостью капитала?

   • Коэффициент рентабельности включает в себя стоимость капитала и премию за риск, чтобы учесть конкретные риски, связанные с инвестициями, а стоимость капитала — более общая мера нормы прибыли, которая необходима, чтобы убедить инвесторов в финансировании проекта.

2. Как премия за риск влияет на коэффициент рентабельности?

   • Премия за риск увеличивает коэффициент рентабельности, отражая необходимость более высокой прибыли для оправдания дополнительного риска инвестиций.

3. Одинаков ли коэффициент рентабельности для всех проектов в рамках компании?

   • Нет, коэффициент рентабельности может варьироваться в зависимости от проекта из-за различий в риске, характере инвестиций и рыночных условиях.

Этот калькулятор предоставляет простой способ определить коэффициент рентабельности, облегчая принятие более правильных инвестиционных решений путем указания минимальной прибыли, необходимой для того, чтобы превысить и стоимость капитала, и взятый на себя дополнительный риск.