Калькулятор информационного коэффициента

Информационное отношение (IR) — это важная мера, используемая для оценки эффективности инвестиционного портфеля по отношению к его эталону с поправкой на риск, принимаемый посредством ошибки слежения. Оно дает представление о способности управляющего генерировать дополнительную прибыль выше эталона, учитывая волатильность этой дополнительной прибыли.

Историческая справка

Информационное отношение уходит своими корнями в современную теорию портфеля, разработанную для сравнения прибыли портфеля с его риском по отношению к эталону. Это отношение помогает отличить мастерство от удачи в управлении инвестициями и является усовершенствованием коэффициента Шарпа, поскольку сосредотачивается на относительной, а не абсолютной прибыли.

Формула расчета

Информационное отношение рассчитывается по формуле:

\[ IR = \frac{PR - BR}{TE} \]

где:

• \(IR\) — информационное отношение,
• \(PR\) — прибыль портфеля,
• \(BR\) — прибыль эталона,
• \(TE\) — ошибка слежения.

Пример расчета

Для прибыли портфеля \(6000\%\), прибыли эталона \(2000\%\), и ошибки слежения \(0.90\%\):

\[ IR = \frac{6000 - 2000}{0.90} = \frac{4000}{0.90} \approx 4444.44 \]

Важность и сценарии использования

Информационное отношение жизненно важно для инвесторов и управляющих фондами для оценки эффективности инвестиционных стратегий по отношению к их эталонам, с учетом принимаемого риска. Оно особенно полезно в контексте активного управления, где целью является превосходство над эталоном.

Распространенные часто задаваемые вопросы

1. Чем отличается информационное отношение от коэффициента Шарпа?

   • Информационное отношение фокусируется на относительной эффективности по отношению к эталону, в то время как коэффициент Шарпа измеряет дополнительную прибыль на единицу общего риска без учета эталона.

2. Всегда ли более высокое информационное отношение лучше?

   • Да, более высокое информационное отношение указывает на способность управляющего генерировать дополнительную прибыль выше эталона при заданном уровне риска, что означает лучшую эффективность.

3. Может ли информационное отношение быть отрицательным?

   • Да, отрицательное информационное отношение говорит о том, что портфель показал результаты хуже эталона, учитывая ошибку слежения.

Этот калькулятор упрощает процесс вычисления информационного отношения, делая его важным инструментом для инвесторов, финансовых аналитиков и управляющих портфелем, стремящихся оценить эффективность своих инвестиционных стратегий по отношению к эталону.