Калькулятор предельного VaR

Предельная стоимость риска (VaR) — это методика измерения риска, которая количественно определяет прирост риска, вносимый новой инвестицией или позицией в существующий портфель. Это важный инструмент для риск-менеджеров и трейдеров, позволяющий оценить, насколько новая позиция увеличит риск портфеля.

Исторический контекст

VaR был стандартным инструментом измерения риска с конца 20-го века, используемым финансовыми учреждениями для количественной оценки уровня риска своих портфелей. Предельная VaR расширяет эту концепцию, изолируя влияние дополнительной инвестиции, что помогает учреждениям более эффективно управлять своими рисками.

Формула расчета

Формула для расчета предельной VaR выглядит следующим образом:

\[ MVaR = T{VaR} - I{VaR} \]

где:

• \(MVaR\) — предельная VaR,
• \(T_{VaR}\) — общая стоимость риска,
• \(I_{VaR}\) — начальная стоимость риска.

Пример расчета

Предположим, общая VaR портфеля после добавления нового актива составляет 1500 долларов, а начальная VaR портфеля до добавления актива составляла 1200 долларов. Предельная VaR будет рассчитана следующим образом:

\[ MVaR = 1500 - 1200 = 300 \]

Это означает, что новый актив добавляет 300 долларов к риску портфеля.

Важность и сценарии использования

Предельная VaR имеет важное значение для управления рисками, позволяя менеджерам принимать обоснованные решения о корректировке портфеля. Она особенно полезна для оптимизации рисковой экспозиции портфеля и в расчетах регулятивного капитала.

Часто задаваемые вопросы

1. Чем предельная VaR отличается от общей VaR?

   • Предельная VaR измеряет дополнительный риск, вносимый новой позицией, тогда как общая VaR измеряет риск всего портфеля.

2. Может ли предельная VaR быть отрицательной?

   • Да, отрицательная предельная VaR означает, что новая позиция снижает общий риск портфеля.

3. Как предельная VaR помогает в управлении портфелем?

   • Она помогает идентифицировать активы, которые при добавлении в портфель оптимизируют его соотношение риска и доходности, либо повышая доходность при заданном уровне риска, либо снижая риск при заданном уровне доходности.

Этот калькулятор способствует пониманию и применению предельной VaR, делая ее доступной для специалистов в области финансов и инвестиционного менеджмента.