Калькулятор добавленной рыночной стоимости (MVA)

Исторический контекст

Добавленная рыночная стоимость (MVA) - это финансовый показатель, введенный Stern Stewart & Co. в 1990-х годах для оценки стоимости, созданной компанией, помимо суммы капитала, вложенного в нее. Он помогает количественно оценить способность компании генерировать богатство для акционеров и других заинтересованных сторон.

Формула

Формула для расчета MVA:

\[ \text{MVA} = \text{TMV} - \text{CI} \]

где:

• MVA: Добавленная рыночная стоимость ($)
• TMV: Общая рыночная стоимость ($)
• CI: Вложенный капитал ($)

Пример расчета

Предположим, что бизнес в настоящее время имеет общую рыночную стоимость в размере 500 миллионов долларов, а общий вложенный капитал составляет 350 миллионов долларов. MVA рассчитывается как:

\[ \text{MVA} = 500\,\text{M} - 350\,\text{M} = 150\,\text{M} \]

Важность и сценарии использования

MVA обеспечивает меру стоимости, которую бизнес создал (или потерял) для своих инвесторов с течением времени. Этот показатель важен для:

• Инвесторов: для оценки способности компании создавать ценность.
• Менеджмента: для выявления сильных и слабых сторон в распределении капитала.
• Сравнительного анализа: для сравнения показателей разных компаний.

Часто задаваемые вопросы

1. Почему MVA важен? MVA имеет решающее значение, поскольку он показывает разницу между рыночной стоимостью фирмы и вложенным капиталом. Положительный MVA свидетельствует о создании стоимости, а отрицательный MVA - о разрушении стоимости.

2. Как рассчитывается TMV? TMV - это сумма рыночной стоимости собственного капитала компании и ее непогашенного долга.

3. Может ли MVA быть отрицательным? Да, MVA может быть отрицательным, если вложенный капитал превышает текущую рыночную стоимость, что свидетельствует о разрушении стоимости.