Калькулятор базовых пунктов ценовых ценностей (PVBP)
Единица измерения Конвертер ▲
Единица измерения Конвертер ▼
| From: | To: |
Точечное значение-цена (PVBP) — важный финансовый показатель, который используется для измерения чувствительности цены облигации к изменению ее доходности на один базисный пункт. Он сочетает в себе концепции модифицированной дюрации и грязной цены, чтобы обеспечить детальное понимание волатильности цены облигации.
Историческая справка
Концепция PVBP возникла по мере усложнения финансовых рынков, что требовало точных инструментов для управления рисками. Модифицированная дюрация расширяет эту концепцию, учитывая изменения в доходности, в то время как грязная цена включает накопленный процент, что дает более точное представление о текущей стоимости облигации.
Формула расчета
Формула для расчета PVBP относительно проста, но эффективна:
\[ PVBP = MD \times DP \times 0,0001 \]
где:
- \(PVBP\) — точечное значение-цена,
- \(MD\) — модифицированная дюрация,
- \(DP\) — грязная цена облигации.
Пример расчета
Рассмотрим облигацию с модифицированной дюрацией 12 и грязной ценой 20 000 $. PVBP рассчитывается следующим образом:
\[ PVBP = 12 \times 20 000 \times 0,0001 = 24,00 $ \]
Важность и варианты использования
PVBP имеет решающее значение для инвесторов и управляющих портфелями в оценке риска и чувствительности облигационных инвестиций к изменениям процентной ставки. Это помогает в стратегиях хеджирования и сравнении риска процентной ставки для разных облигаций.
Часто задаваемые вопросы
-
Что нам говорит PVBP?
- PVBP измеряет, насколько изменится цена облигации при изменении процентной ставки на 1 базисный пункт, что обеспечивает четкое представление о риске процентной ставки.
-
Чем отличается модифицированная дюрация от дюрации?
- Модифицированная дюрация корректирует дюрацию Маколея в соответствии с текущей доходностью, предоставляя более точную меру чувствительности к процентным ставкам.
-
Почему нужно использовать грязную цену в расчетах PVBP?
- Грязная цена отражает фактическую рыночную стоимость облигации, включая накопленный процент, что делает расчеты PVBP более точными и релевантными для инвестиционных решений.
PVBP предлагает усовершенствованную линзу для просмотра чувствительности цены облигации, позволяя делать более осознанный выбор инвестиций и осуществлять меры управления рисками.