Калькулятор скорректированной на риск доходности

Расчет скорректированной на риск доходности имеет решающее значение для инвесторов, стремящихся понять истинную ценность своих инвестиций с учетом сопутствующего риска. Эта концепция позволяет проводить более точное сравнение инвестиционных возможностей, особенно при сравнении высокорисковых и низкорисковых вариантов.

Исторический контекст

Идея корректировки доходности на риск вытекает из основополагающих теорий современной финансов, таких как Модель ценообразования капитальных активов (CAPM). CAPM ввел понятие безрисковой ставки и бета-коэффициента как мер для расчета ожидаемой доходности инвестиций с учетом ее уровня риска по сравнению с рынком в целом.

Формула расчета

Скорректированная на риск доходность часто рассчитывается с помощью различных методов; одна простая формула выглядит так:

\[ \text{Скорректированная на риск доходность} = \frac{\text{Доходность} - \text{Безрисковая ставка}}{\beta} \]

где:

• \(\text{Доходность}\) - доходность инвестиций,
• \(\text{Безрисковая ставка}\) - доходность безрисковых инвестиций,
• \(\beta}\) - измеряет волатильность или риск инвестиций по сравнению с рынком.

Пример расчета

Если инвестиции приносят доходность 8%, безрисковая ставка составляет 3%, а бета-коэффициент инвестиций равен 1,2, скорректированная на риск доходность рассчитывается следующим образом:

\[ \text{Скорректированная на риск доходность} = \frac{8\% - 3\%}{1,2} \approx 4,17\% \]

Важность и сценарии использования

Скорректированная на риск доходность имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений, позволяя инвесторам сравнивать инвестиции на равных условиях, учитывая как доходность, так и риск. Это особенно полезно при управлении портфелем и финансовом планировании.

Часто задаваемые вопросы

1. Что означает более высокая скорректированная на риск доходность?

   • Более высокая скорректированная на риск доходность свидетельствует о более эффективных инвестициях, обеспечивающих более высокую доходность при данном уровне риска.

2. Как бета-коэффициент влияет на скорректированную на риск доходность?

   • Более высокий бета-коэффициент указывает на более высокую волатильность, которая обычно требует более высокой доходности, чтобы оправдать повышенный риск. Скорректированная на риск доходность учитывает это, деля избыточную доходность на бета-коэффициент.

3. Может ли скорректированная на риск доходность быть отрицательной?

   • Да, если доходность инвестиций ниже безрисковой ставки или если инвестиции отличаются высокой волатильностью, скорректированная на риск доходность может быть отрицательной, что указывает на неэффективный выбор инвестиций по отношению к сопутствующему риску.

Понимание и расчет скорректированной на риск доходности являются основополагающими для оценки инвестиционной эффективности и принятия стратегических инвестиционных решений.