Калькулятор устойчивого роста

Устойчивая скорость роста (SGR)

Устойчивая скорость роста (SGR) - это важный финансовый показатель для компаний, отражающий максимальную скорость роста, которую бизнес может достичь без необходимости увеличивать финансовую задолженность. Она имеет решающее значение для стратегического планирования и финансовой стабильности.

Исторический контекст

Концепция устойчивой скорости роста берет начало от идеи о том, что предприятия должны балансировать свои цели роста с их финансовыми возможностями, особенно с их собственной базой и прибылью. Это гарантирует, что рост поддерживается прибылью, а не только внешними займами.

Формула расчета

Формула для расчета устойчивой скорости роста:

\[ SGR = Рентабельность собственного капитала \times Коэффициент удержания прибыли \]

где:

• Рентабельность собственного капитала (ROE) - это чистая прибыль, возвращенная в виде процента от собственного капитала акционеров.
• Коэффициент удержания прибыли - это часть чистой прибыли, которая не выплачивается в виде дивидендов, а сохраняется компанией.

Пример расчета

Для компании с рентабельностью собственного капитала 15% и коэффициентом удержания прибыли 60%:

\[ SGR = 0.15 \times 0.60 = 0.09 \text{ или } 9\% \]

Это означает, что компания может расти до 9% в год без необходимости привлекать дополнительный капитал или заемные средства.

Важность и сценарии использования

Понимание SGR помогает предприятиям и инвесторам прогнозировать будущие возможности роста и инвестиционные возвраты. Она особенно полезна для:

• Долгосрочного финансового планирования
• Оценки дивидендной политики
• Оценки инвестиционных возможностей

Часто задаваемые вопросы

1. Что происходит, если компания растет быстрее, чем ее SGR?

   • Рост быстрее, чем SGR, может привести к увеличению задолженности или необходимости привлечения нового капитала, что может привести к размыванию доли существующих акционеров или увеличению финансовых рисков.

2. Может ли отрицательный коэффициент удержания прибыли повлиять на SGR?

   • Да, отрицательный коэффициент удержания прибыли означает, что компания распределяет больше, чем ее чистая прибыль, в виде дивидендов, что неустойчиво для роста.

3. Можно ли увеличить SGR компании?

   • Да, путем повышения ROE за счет лучшего использования активов, повышения прибыльности или изменения дивидендной политики для удержания большей части прибыли.

Используя калькулятор устойчивой скорости роста, предприятия и инвесторы могут легко определить ограничения роста, основанные на внутренних финансовых возможностях, что поможет в принятии стратегических решений для устойчивого развития.