Калькулятор Валюты в Риск (VAR)

Value At Risk (VAR) - это финансовый показатель, используемый для оценки уровня финансового риска в компании, портфеле или позиции за определенный период времени. Этот показатель дает представление о максимальной ожидаемой потере с заданным уровнем доверия (на основе z-балла) из-за колебаний рынка.

Исторический контекст

Понятие Value At Risk (VAR) получило широкое распространение в конце 20-го века, когда финансовые институты искали стандартизированный способ количественной оценки и управления рисками. С тех пор оно стало важным инструментом управления рисками, помогая компаниям понимать свою уязвимость к изменениям рынка.

Формула расчета

Формула для расчета VAR выглядит следующим образом:

\[ \text{VaR} = [\text{EWR} - (\text{Z} \times \text{STD})] \times \text{PV} \]

где:

• \(\text{VaR}\) - это значение риска,
• \(\text{EWR}\) - ожидаемая взвешенная доходность портфеля,
• \(\text{Z}\) - это z-балл, который соответствует желаемому уровню доверия,
• \(\text{STD}\) - стандартное отклонение, представляющее волатильность доходности портфеля,
• \(\text{PV}\) - стоимость портфеля.

Пример расчета

Рассмотрим портфель с ожидаемой взвешенной доходностью 8%, z-баллом 1,65 (соответствует уровню доверия 95%), стандартным отклонением 5% и общей стоимостью $100 000. VAR можно рассчитать следующим образом:

\[ \text{VaR} = [0.08 - (1.65 \times 0.05)] \times 100,000 = (0.08 - 0.0825) \times 100,000 = -\$250 \]

Этот результат подразумевает максимальную ожидаемую потерю в $250 за указанный период с уровнем доверия 95%.

Важность и сценарии использования

VAR широко используется в финансах для оценки риска и соблюдения нормативных требований. Он помогает инвесторам и менеджерам понять потенциальные потери в своих портфелях и принимать взвешенные решения о риске и распределении капитала.

Часто задаваемые вопросы

1. Что означает отрицательный VaR?

   • Отрицательный VaR предполагает потенциальную прибыль или что потери не должны превышать рассчитанную сумму с указанным уровнем доверия.

2. Как определяется z-балл в расчетах VAR?

   • Z-балл основан на желаемом уровне доверия для расчета VAR. Обычные уровни включают 95% и 99%, что соответствует z-баллам примерно 1,65 и 2,33 соответственно.

3. Можно ли использовать VAR для всех типов активов?

   • Хотя VAR универсален, его точность зависит от предположения, что движения рынка следуют нормальному распределению. Для активов с нелинейными рисками, такими как опционы, могут потребоваться дополнительные корректировки или другие показатели риска.

Этот калькулятор VAR упрощает сложный процесс оценки рыночных рисков, служа ценным инструментом для студентов, преподавателей и профессионалов в сфере финансов и инвестиций.