Калькулятор доходности

Сохранение доходности

Сохранение доходности - это финансовый термин, используемый в коммерческой недвижимости и кредитовании для описания пункта о штрафе за досрочное погашение в ипотечном кредите. Этот штраф гарантирует, что кредитор получит определенный размер процентного дохода, даже если кредит будет погашен досрочно. Концепция особенно актуальна в сценариях, когда снижение процентных ставок может побудить заемщиков рефинансировать свои существующие кредиты по более низкой процентной ставке, тем самым уменьшая ожидаемую доходность кредитора.

Историческая справка

Сохранение доходности возникло как ответ на волатильность на рынке кредитования, в частности, для защиты кредиторов от потери процентного дохода из-за досрочного погашения кредита. Этот механизм призван компенсировать кредиторам за процент, который они потеряли бы из-за досрочного погашения.

Формула расчета

Сумма сохранения доходности может быть рассчитана по следующей формуле:

\[ YM = PVMP \times \left(\frac{IR}{100} - \frac{TY}{100}\right) \]

где:

• \(YM\) - сохранение доходности.
• \(PVMP\) - текущая стоимость всех оставшихся ипотечных платежей.
• \(IR\) - процентная ставка по кредиту.
• \(TY\) - доходность казначейских облигаций.

Текущая стоимость всех оставшихся ипотечных платежей (\(PVMP\)) рассчитывается как:

\[ PVMP = \frac{1 - (1 + r)^{-\frac{n}{12}}}{r} \times B \]

где:

• \(r\) - ежемесячная процентная ставка (годовая ставка, деленная на 12).
• \(n\) - общее количество месяцев, оставшихся до погашения кредита.
• \(B\) - остаток по кредиту.

Пример расчета

Рассмотрим кредит с остатком в 500 000 долларов, годовой процентной ставкой 5%, 120 месяцев, оставшихся до погашения, и текущей доходностью казначейских облигаций 2%. Сохранение доходности будет рассчитано следующим образом:

1. Рассчитать \(PVMP\) по формуле текущей стоимости оставшихся платежей.
2. Применить формулу сохранения доходности, чтобы найти \(YM\).

Важность и сценарии использования

Положения о сохранении доходности имеют решающее значение для кредиторов, поскольку они снижают риск, связанный с досрочным погашением кредитов, гарантируя, что они получат ожидаемую доходность по кредитам. Заемщики должны быть осведомлены об этих положениях, поскольку они могут значительно повлиять на стоимость рефинансирования или досрочного погашения кредита.

Часто задаваемые вопросы

1. Какова цель сохранения доходности?

   • Гарантировать, что кредиторы получат ожидаемый процентный доход по кредиту, даже если он будет погашен до истечения срока его действия.

2. Как сохранение доходности влияет на заемщиков?

   • Это может увеличить стоимость досрочного погашения кредита, делая рефинансирование менее привлекательным, если процентные ставки снизятся.

3. Является ли сохранение доходности предметом переговоров?

   • Да, условия сохранения доходности можно обсуждать при заключении кредита. Однако, как правило, они являются стандартной частью соглашений о коммерческой ипотеке.

Этот калькулятор предоставляет простой способ оценки сохранения доходности, помогая заемщикам понять финансовые последствия досрочного погашения кредита при определенных условиях кредита.