CAPM 贝塔系数计算器

CAPM Beta 计算器：了解投资风险与回报的关键工具

CAPM Beta 计算器是投资者了解其投资相对于整体市场风险和潜在回报的必备工具。该模型通过考虑资产相对于市场的特定风险来帮助确定资产的预期回报。

历史背景

资本资产定价模型 (CAPM) 是现代金融理论的基石，由 Jack Treynor、William F. Sharpe、John Lintner 和 Jan Mossin 于 20 世纪 60 年代独立提出。它提供了一个公式，根据投资相对于市场的风险来计算投资的预期回报。

计算公式

CAPM beta (B) 使用以下公式计算：

B = \(ER_i - rf\) / \(ER_m - rf\)

其中：

• B 是 beta 系数
• ER_i 是投资的预期回报
• ER_m 是市场的预期回报
• rf 是无风险回报率

示例计算

假设您有一项投资，预期回报率为 8%，市场预期回报率为 10%，无风险利率为 3%。CAPM Beta 的计算结果如下：

B = \(8% - 3%\) / \(10% - 3%\) = 5% / 7% ≈ 0.7143

重要性和使用场景

CAPM beta 对投资者至关重要，因为它可以衡量证券或投资组合相对于整体市场的波动性或系统性风险。它被广泛用于投资组合管理过程、风险评估以及确定权益成本。

常问问题解答

1. CAPM Beta 可以为负数吗？

   • 是的，负 beta 表明投资与市场走势相反。然而，这种情况很少见，通常表示防御型投资。

2. beta 值表示什么？

   • 大于 1 的 beta 值表明投资的波动性大于市场，而小于 1 的 beta 值表明投资的波动性小于市场。

3. 什么是零 beta CAPM？

   • 零 beta 投资组合是指没有系统性风险的投资组合，其回报不受市场波动的影响，因此 beta 为零。

4. CAPM beta 是杠杆化的还是非杠杆化的？

   • 通常，CAPM beta 被认为是非杠杆化的，它代表了资产在没有财务杠杆影响下的固有风险。

CAPM Beta 计算器简化了复杂的财务计算，使投资者更容易根据市场风险做出明智的投资决策。