资本资产定价模型 (CAPM) 计算器

资本资产定价模型（CAPM）计算器帮助投资者和金融分析师确定资本资产的预期收益，它考虑了无风险利率、预期市场收益和证券的β系数。

CAPM公式

资本资产的预期收益，E(Ri)，使用以下公式计算：

\[ E(Ri) = Rf + [ E(Rm) − Rf ] × βi \]

其中：

• E(Ri) 是资本资产的预期收益 (%)
• Rf 是无风险利率 (%)
• E(Rm) 是市场的预期收益 (%)
• βi 是证券的β系数

什么是CAPM？

资本资产定价模型（CAPM）是一种金融工具，用于评估投资的预期收益，并考虑该投资与整体市场相比的风险。它提供了一种系统的方法来计算所需的回报率，其中包含无风险利率、市场风险溢价和证券的β系数。

示例计算

为了说明CAPM的工作原理，请考虑以下示例：

• 无风险利率 (Rf): 3%
• 预期市场收益 (E(Rm)): 10%
• β系数 (β): 4

使用CAPM公式：

\[ E(Ri) = 3\% + \left(10\% - 3\%\right) \times 4 = 31\% \]

这个结果表明31%的高预期收益，主要由4的高β值驱动，表明风险较高。

CAPM的重要性

CAPM广泛用于金融领域，用于估算风险资产的预期收益、确定资本成本和证券定价。它允许投资者通过平衡潜在收益和相关风险来做出明智的决策。

常问问题

1. 什么是β系数 (β)?

   • β系数是衡量证券相对于整体市场的波动性。大于1的β系数表示该证券的波动性大于市场。

2. 为什么CAPM中使用无风险利率？

   • 无风险利率代表零风险投资的回报，作为计算补偿风险所需额外回报的基准。

3. CAPM模型的准确性如何？

   • 虽然CAPM被广泛使用，但它也存在局限性。它假设投资者是理性的，市场是有效的，这可能并不总是反映现实情况。

此计算器提供了一种直接应用CAPM的方法，允许用户根据不同风险水平和市场状况评估预期收益。