经济增加值 (EVA) 计算器
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经济价值新增 (EVA) 是衡量公司财务绩效的一种指标,基于从运营利润中扣除以现金计算的资本成本而计算出的剩余财富。它是一项宝贵的指标,用于评估公司从其投资资金中创造的价值。
历史背景
EVA 是 Stern Value Management 注册的商标,最初是由贝内特·斯图尔特和乔尔·斯特恩在 20 世纪 80 年代开发的。它被引入为净收入和每股收益等传统财务绩效指标的替代方案,旨在更清晰地了解公司和股东价值。
计算公式
计算 EVA 的公式为:
\[ \text{EVA} = \text{NOPAT} - (\text{WACC} \times \text{资本投资}) \]
其中:
- \(\text{NOPAT}\) 是税后净营业利润,
- \(\text{WACC}\) 是加权平均资本成本(以小数表示),
- \(\text{资本投资}\) 是投资于该公司的资本总额。
计算示例
如果一家公司的 NOPAT 为 150,000 美元,WACC 为 10%,已投资资本为 1,000,000 美元,则 EVA 为:
\[ \text{EVA} = 150,000 - (0.10 \times 1,000,000) = 150,000 - 100,000 = 50,000 美元 \]
重要性和使用场景
EVA 被经理人和投资者广泛用作衡量盈利能力和效率的标准,有助于就投资、绩效评估和激励性薪酬做出决策。它强调透明且以价值为基础的管理实践。
常见问题解答
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正 EVA 表明什么?
- 正 EVA 表明一家公司创造的价值超过其所用资本的成本。
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EVA 与传统利润衡量标准有何不同?
- 与传统利润指标不同,EVA 考虑资本成本,从而更全面地了解公司的财务绩效及其创造股东价值的能力。
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EVA 可能是负数吗?
- 是的,负 EVA 表示公司没有覆盖其资本成本,这意味着它正在破坏价值。
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为什么在计算中纳入 WACC?
- 纳入 WACC 考虑了与投资资本相关的风险,提供了公司 NOPAT 必须超越才能创造价值的基准。
此计算器简化了计算 EVA 的过程,使其更易于让金融分析师、投资者和商科学生评估公司的财务状况和运营效率。