预期回报率计算器

预期收益率 (ERR) 的计算

在金融和投资领域，计算预期收益率 (ERR) 至关重要，因为它为投资的潜在收益提供了一个加权平均值，考虑了各种情况及其发生的概率。该计算使投资者能够对投资组合做出更明智的决策。

历史背景

预期收益率的概念一直是金融理论的基础，可以追溯到 20 世纪 50 年代哈里·马科维茨提出的现代投资组合理论。它是评估和管理投资组合中风险回报权衡的关键。

计算公式

预期收益率 (ERR) 公式是财务分析中的一个重要工具：

\[ ERR = \sum (R_i \times P_i) \]

其中：

• \(ERR\) 是预期收益率，
• \(R_i\) 代表每年的回报率，
• \(P_i\) 是这些回报发生的概率（以百分比表示）。

示例计算

考虑一项在未来一年中具有两种潜在结果的投资：

• 收益率为 5%，概率为 75%；
• 收益率为 6%，概率为 25%。

使用公式，预期收益率计算如下：

\[ ERR = (5\% \times 75\%) + (6\% \times 25\%) = 3.75\% \]

重要性和使用场景

预期收益率对于投资者评估潜在投资、投资组合表现以及在不确定性下将投资选择与财务目标相一致至关重要。它广泛应用于资本预算、风险评估和战略规划。

常问问题

1. 预期收益率能告诉投资者什么？

   • 它表明投资者可以预期随着时间的推移获得的平均收益，考虑到不同收益率的变异性和概率。

2. 概率如何影响预期收益率？

   • 概率对回报率进行加权，反映了投资者对每种结果发生的可能性的预期，从而为潜在的投资回报提供更细致的视角。

3. 预期收益率可以预测未来的表现吗？

   • 虽然 ERR 基于历史数据和概率提供了有价值的估计，但由于市场波动和不可预见因素，它并非保证性能预测器。