无常损失计算器

无常损失发生在去中心化金融（DeFi）中，当流动性提供者向流动性池提供两种不同的资产，且其中一种资产的价格发生显著变化时。这种损失被称为“无常损失”，因为它只有在提供者在资产价格失衡仍然存在的情况下提取资金时才会变成永久性损失。

历史背景

无常损失的概念随着自动化做市商（AMM）和去中心化交易所（DEX）在区块链领域的兴起而出现。向Uniswap或PancakeSwap等AMM提供代币的流动性提供者（LP）在池中代币比率因市场价格变化而波动时，往往会面临意外的价值损失。了解这种损失对于LP评估提供流动性（通过费用）的奖励是否超过潜在损失至关重要。

计算公式

无常损失是根据池中提供的两种资产的价格比率计算的。公式为：

\[ \text{无常损失} = \left( 2 \times \frac{\sqrt{\text{价格比率}}}{1 + \text{价格比率}} \right) - 1 \]

其中：

• 价格比率 = \(\frac{\text{新的代币价格}}{\text{初始代币价格}}\)

结果以初始投资的百分比表示。

示例计算

假设你向一个初始代币价格为10美元的池子提供流动性。如果代币价格上涨到15美元，则价格比率为：

\[ \text{价格比率} = \frac{15}{10} = 1.5 \]

使用无常损失公式：

\[ \text{无常损失} = \left( 2 \times \frac{\sqrt{1.5}}{1 + 1.5} \right) - 1 \approx -0.0206 \]

这意味着相对于你的初始投资，你将经历2.06%的无常损失。

重要性和使用场景

无常损失是DeFi流动性提供者需要理解的一个关键指标。它有助于评估在波动市场中提供流动性的潜在缺点。在实践中，LP必须权衡无常损失的可能性与从交易费用和流动性挖矿激励中获得的奖励。当为预期价格波动较大的代币对提供流动性时，它尤其有用。

常问问题

1. 什么是无常损失？ 无常损失是指流动性提供者由于流动性池中代币的价格比率变化而经历的价值损失，与简单地持有池外的代币相比。

2. 如何避免无常损失？ 完全避免无常损失是困难的，但可以通过选择波动性较小的代币对或向稳定币对提供流动性来最小化。此外，从流动性供应中获得高额费用可以抵消损失。

3. 为什么称之为“无常”损失？ 这种损失被称为无常损失，因为如果代币价格恢复到原来的比率，它可能会逆转。只有当流动性提供者在价格失衡仍然存在时提取代币时，损失才会变成永久性损失。

了解无常损失有助于DeFi中的流动性提供者做出明智的决策，优化其收益策略并同时管理风险。