信息比率计算器

信息比率 (IR) 是一项重要的指标，用于评估投资组合相对于其基准的绩效，并通过跟踪误差校正所承担的风险。它有助于洞察经理在考虑过度回报波动性的情况下产生超额回报的能力。

历史背景

信息比率植根于现代投资组合理论，该理论开发用于比较投资组合的回报与相对于基准的风险。此比率有助于区分投资管理中的技能和运气，并且通过关注相对回报（而非绝对回报）而对夏普比率进行了优化。

计算公式

信息比率使用以下公式计算：

\[ IR = \frac{PR - BR}{TE} \]

其中：

• \(IR\) 为信息比率，
• \(PR\) 为投资组合回报，
• \(BR\) 为基准回报，
• \(TE\) 为跟踪误差。

计算示例

对于投资组合回报为 \(6000\%\)，基准回报为 \(2000\%\)，跟踪误差为 \(0.90\%\)：

\[ IR = \frac{6000 - 2000}{0.90} = \frac{4000}{0.90} \approx 4444.44 \]

重要性和使用场景

信息比率对于投资者和基金经理来说至关重要，他们在考虑所承担风险的情况下，可以评估投资策略相对于基准的绩效。它在积极管理的背景下特别有用，积极管理的目标是优于基准。

常见问题解答

1. 是什么让信息比率区别于夏普比率？

   • 信息比率关注相对于基准的相对绩效，而夏普比率测量每单位总风险的超额回报，而不考虑基准。

2. 信息比率越高总能更好吗？

   • 是的，较高的信息比率表明经理在给定风险水平下产生超额回报的能力，表示更好的绩效。

3. 信息比率可以为负吗？

   • 可以，负的信息比率表示投资组合相对于基准的表现不佳，考虑了跟踪误差。

此计算器简化了计算信息比率的过程，使其成为投资者、财务分析师和投资组合经理评估其投资策略相对于基准的效率的基本工具。