边际VaR计算器

边际风险价值 (VaR)

边际风险价值 (VaR) 是一种风险度量技术，用于量化新的投资或头寸对现有投资组合带来的增量风险。它是风险经理和交易员评估新头寸将给投资组合增加多少风险的关键工具。

历史背景

自 20 世纪末以来，VaR 一直是金融机构用来量化其投资组合风险水平的标准风险度量工具。边际 VaR 在此概念的基础上，通过隔离额外投资的影响，帮助机构更有效地管理风险。

计算公式

计算边际 VaR 的公式如下：

\[ MVaR = T{VaR} - I{VaR} \]

其中：

• \(MVaR\) 是边际 VaR，
• \(T_{VaR}\) 是总风险价值，
• \(I_{VaR}\) 是初始风险价值。

示例计算

假设在添加新资产后，投资组合的总 VaR 为 1500 美元，添加资产之前投资组合的初始 VaR 为 1200 美元。边际 VaR 的计算结果为：

\[ MVaR = 1500 - 1200 = 300 \]

这意味着新资产为投资组合增加了 300 美元的风险。

重要性和使用场景

边际 VaR 对风险管理至关重要，它使管理者能够就投资组合调整做出明智的决策。它在优化投资组合的风险敞口和监管资本计算方面特别有用。

常见问题解答

1. 边际 VaR 与总 VaR 有什么区别？

   • 边际 VaR 度量的是新头寸带来的额外风险，而总 VaR 度量的是整个投资组合的风险。

2. 边际 VaR 能为负数吗？

   • 可以，负边际 VaR 表示新头寸降低了投资组合的整体风险。

3. 边际 VaR 如何帮助投资组合管理？

   • 它有助于识别在添加到投资组合后可以优化其风险收益特征的资产，方法是：在给定风险水平下提高收益，或在给定收益水平下降低风险。

这个计算器有助于理解和应用边际 VaR，使金融和投资管理领域的专业人士能够轻松掌握。