索提诺比率计算器

索提诺比率是一种统计工具，用于衡量投资相对于其下行风险的表现，比夏普比率提供了更细致的视角，因为它专注于不利波动。对于需要评估其投资组合的风险调整回报的投资者来说，尤其当他们更关注下行风险而非整体波动时，这个工具非常有用。

历史背景

索提诺比率由Frank A. Sortino博士开发，作为对夏普比率的改进。通过专注于下行偏差而不是总标准偏差，它提供了对投资风险调整表现的更清晰视图，特别是在回报分布不对称的情况下。

计算公式

索提诺比率的计算公式为：

\[ SR = \frac{AR - RR}{TD} \]

其中:

• \(SR\) 是索提诺比率，
• \(AR\) 是平均实现回报率，
• \(RR\) 是所需回报率，
• \(TD\) 是目标下行偏差。

计算实例

假设一个投资的平均实现回报率为12%，所需回报率为5%，目标下行偏差为3%。索提诺比率的计算如下：

\[ SR = \frac{12\% - 5\%}{3\%} = \frac{7\%}{3\%} \approx 2.33333 \]

重要性和使用场景

投资者使用索提诺比率来评估投资、共同基金或投资组合的表现，重点关注负回报的风险。该比率对于评估致力于最小化下行风险的投资经理和策略的质量特别有帮助。

常见问题解答

1. 索提诺比率和夏普比率有何区别？

   • 与夏普比率考虑所有波动性为风险不同，索提诺比率仅考虑下行波动，使其成为主要关注下行风险的投资者更好的衡量指标。

2. 索提诺比率如何影响投资决策？

   • 较高的索提诺比率表明更有利的投资机会，因为它表明每单位不良风险的回报更高。投资者在比较选项时可能会偏好具有更高索提诺比率的投资。

3. 索提诺比率是越高越好吗？

   • 是的，较高的索提诺比率更好，因为它表明该投资在其下行风险相对较高的情况下，已产生了更高的回报。

此计算器帮助投资者更深入地理解索提诺比率，通过关注其投资组合相关的下行风险，辅助投资者做出明智的决策。