SPAN 保证金计算器

SPAN 保证金（标准投资组合风险分析）是全球各大交易所用来计算市场参与者投资组合风险的系统。它旨在确定覆盖指定时期（通常为一天）潜在损失所需的最低金额。

历史背景

SPAN 系统最初由芝加哥商品交易所于1988年开发，很快成为期货和期权市场风险管理的行业标准。其目的是保护市场参与者及市场自身的完整性，确保交易者有足够的资本来覆盖潜在损失。

计算公式

SPAN 保证金的计算公式简单而有效地管理财务风险：

\[ SPM = TM - EM \]

其中：

• \(SPM\) 是 SPAN 保证金（美元），
• \(TM\) 是总保证金（美元），
• \(EM\) 是风险保证金（美元）。

计算实例

例如，如果总保证金要求为 $10,000 而风险保证金为 $4,000，则 SPAN 保证金的计算如下：

\[ SPM = 10000 - 4000 = 6000 \]

因此，所需的 SPAN 保证金为 $6,000。

重要性和使用场景

SPAN 保证金计算对于衍生品市场至关重要，以确保交易者在各种市场条件下保持足够的资本覆盖其头寸。它有助于减轻系统性风险并促进金融稳定。

常见问题解答

1. SPAN 保证金与其他类型的保证金有何不同？

   • SPAN 保证金考虑了整个投资组合的风险，包括可能影响投资组合价值的各种情景，而其他保证金可能只考虑个别头寸。

2. SPAN 保证金多久计算一次？

   • 交易所通常每天计算 SPAN 保证金，以应对市场条件和基础头寸价值的变化。

3. SPAN 保证金计算后会发生变化吗？

   • 是的，随着市场条件的变化，SPAN 保证金的要求也会变化，以反映投资组合的当前风险。

SPAN 保证金计算器为交易者和投资者提供了一个简单的工具，用于估算其风险覆盖要求，确保其拥有足够的资本参与期货和期权市场。