税后等效收益计算器

历史背景

市政债券是一种流行的投资工具，尤其对高税率人群而言，因为它们通常提供免税利息收入。“税后等值收益率”的概念旨在帮助投资者比较免税市政债券与应税债券的回报，从而根据其具体的税收情况做出明智的决策。

计算公式

税后等值收益率 (TEY) 的计算公式为：

\[ \text{税后等值收益率} = \frac{\text{市政债券收益率}}{1 - \text{税率}} \]

其中：

• 市政债券收益率 是免税市政债券的收益率。
• 税率 是投资者的边际税率（以小数表示）。

示例计算

假设您有一支市政债券的收益率为 3.5%，您的税率为 25%。计算如下：

\[ \text{税后等值收益率} = \frac{3.5}{1 - 0.25} = \frac{3.5}{0.75} = 4.67\% \]

这意味着，鉴于 25% 的税率，应税债券需要产生 4.67% 的收益率才能与免税市政债券的 3.5% 收益率相当。

重要性和使用场景

在决定是投资免税市政债券还是应税债券时，税后等值收益率对投资者至关重要。它通过考虑税收的影响，帮助在公平的基础上比较投资选择。高税率的投资者尤其关注 TEY 计算，因为免税债券会显著影响他们的税后回报。

常问问题

1. 什么是市政债券？

   • 市政债券是由州、市或县发行的债务证券，用于为其资本支出融资。它们通常免征联邦所得税，在某些情况下也免征州和地方税。

2. 为什么税后等值收益率很重要？

   • TEY 帮助投资者比较免税市政债券与应税债券的回报。这种比较对于根据其税收状况做出投资决策至关重要。

3. 更高的税率是否会使市政债券更具吸引力？

   • 是的，更高的税率会提高税后等值收益率，使免税市政债券相比应税债券更具吸引力。

4. 税后等值收益率是否可能低于市政债券收益率？

   • 不，税后等值收益率总是等于或高于市政债券收益率，因为它考虑了应税投资需要支付的税款。